牛策略 | 游资动向：算力概念异动拉升

算力概念异动拉升，大位科技、恒润股份相继涨停，利通电子、网宿科技等跟涨

算力

芯片与处理器
这是算力的源头和基石，关注国产替代与技术创新。

AI计算芯片：寒武纪（AI专用芯片）、海光信息（DPU/CPU）、景嘉微（GPU）。这是直接进行AI运算的核心，技术壁垒最高。

中央处理器（CPU）：中国长城、海光信息、龙芯中科。国产CPU是信创和自主可控的根基。

边缘计算芯片：瑞芯微、全志科技（通用），以及乐鑫科技（Wi-Fi）、恒玄科技（蓝牙音频） 等。用于终端设备，满足低功耗、实时处理需求。

存储
数据存储的速度和容量直接制约算力效率，其中HBM（高带宽内存）是当前AI服务器存储升级的绝对核心。

关键突破点（HBM）：香农芯创（分销）、雅克科技（材料）、太极实业（封装）。这是存储部分市场关注度最高的细分方向。

存储芯片与模组：兆易创新（DRAM/Flash）、江波龙/佰维存储（模组）、北京君正（SRAM） 等。

封测与材料：通富微电（封测）、华海诚科（封装材料） 等，是存储产业链的重要环节。

光通信
负责数据中心内部及之间的高速数据传送，光模块是核心部件。

光模块：中际旭创、新易盛（龙头），以及天孚通信、光迅科技、剑桥科技 等。直接受益于AI带来的数据流量爆发。

光芯片与器件：源杰科技（光芯片）、天孚通信（器件） 等，是光模块的上游关键。

配套连接：兆龙互连（高速电缆）、中瓷电子（陶瓷外壳） 等。

数据中心与服务器
为算力提供物理空间、电力、散热和集成解决方案。

服务器：是算力的直接载体。

品牌与集成商：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、工业富联（通用服务器）；高新发展、拓维信息（华为系）；神州数码（分销）。

数据中心（IDC）：算力的“厂房”。

电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通，兼具网络和IDC资源。

第三方IDC：数据港、宝信软件、奥飞数据 等。

关键配套设施：液冷散热是解决高功耗的核心技术，关注高澜股份、英维克、飞荣达 等相关公司。

边缘与空间计算
算力向终端和物理世界延伸的应用形态。

边缘计算：移远通信、广和通（通信模组），将算力部署到数据产生端。

空间计算：超图软件（GIS软件）、凡拓数创（3D引擎），是算力与三维数字空间交互的接口。

[证券通]李娜:A0330623100002

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