牛策略 | 板块，爆了！

周三跟大家梳理的商业航天，这两天几乎全部都是上涨的；臻镭科技两天，接近36%的涨幅！

天银机电两天17%的涨幅！

上海瀚讯两天涨幅23%

还有一些其他的，涨势也都比较猛；为什么他们涨势能够这么强势，原因很简单，就是卫星放量逻辑；

我在周三的文章就跟你们说了，接下来重点聚焦卫星；当下对于可回收的一级火箭，市场的预期是百分百会完成，所以接下来炒作的就是卫星放量；不管是中国星网（GW星座）还是千帆星座，在2027年，他们都需要发射上万颗卫星上天，而当下的在天上的卫星只有几百颗；那么你们可以想象里面的空间到底有多大；目前已经有部分上市公司拿到了GW星座和千帆星座的卫星订单了，这些订单大概率会在今年进行释放，这也是为啥年初商业航天能够涨的这么猛的原因之一；其实除了卫星以外，最赚钱的业务在卫星运营方面；从产业端的数据来看，卫星运营服务的毛利率普遍在 30%-60%，显著高于卫星制造（20%-40%）和火箭发射（传统 12%，可回收 30%-68%）；马斯克的火箭回收业务的利润明显是不如星链的，所以从这点你们就应该知道，后续商业航天的重点会聚焦在哪里；商业航天从最开始的火箭制造到现在的卫星制造，短短一个多月的时间就就已经完成了切换，那么接下来商业航天如果还要继续爆发的话，卫星运营服务这块就值得去注意了；

市场当下依旧是以商业航天为首的牛市行情；其中AI应用这里也出现了一定的爆发，核心逻辑是智谱在港股上市，这两天涨势很猛，从而带动了A股的AI应用上涨，这块在当下能否走成主线依旧很难说；其实盘中商业航天是调整了一下的，核心原因是有小作文说，卫星ETF要被暂停购买了，下午被证实以后，商业航天继续拉升；当板块过热的时候，一定是会有一些小作文出来的，毕竟有些踏空资金也想上车啊；今天两市成交量要突破3万亿，这算是很久没有见到这么火热的场景了；短期只要量能持续的放出来，那么市场还可以继续嗨，主线也不会这么快倒下；唯一需要注意的就是老美近期搞事，周末可能会发酵相关的新闻影响周一的市场，这点需要注意；题材上，当下市场主线依旧是商业航天；核心的逻辑我在上面就已经跟你们说过了，当下依旧还是聚焦卫星阶段，卫星运营服务是等后面切换的时候在做，所以大家继续聚焦即可！至于AI应用，这块也有消息在催化，但强度很难卡位商业航天，所以这块持续性很难说！其实的就暂时没啥说的了，聚焦主线即可！

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