上证指数突破4100点并创出趋势新高，同时成交量再放量11%至超3万亿。这是最积极的信号，表明有显著的增量资金进场。
商业航天 旧主线二波
鲁信创投大单一字与中国卫通（9天5板） 等权重回封涨停，表明其与AI应用构成了当前市场的 “双引擎”，资金容量足够大。
总龙头（如鲁信创投） 和 新高标（如志特新材） 的走势是情绪的温度计。
主线内部高低切换（寻找低位补涨）和核心人气股的盘中分歧低吸（如趋势中军的回踩）。
情绪高潮后，次日可能再次出现分化，避免追高非核心的后排跟风股。
AI应用端 试错三天起板块效应
成为今日最强，从志特新材（20cm五连板）到权重昆仑万维（尾盘涨停）形成全面爆发，这显示资金从炒作小盘题材向中军核心资产扩散，行情基础更为扎实。
AI应用中的昆仑万维、蓝色光标
商业航天中的中国卫通等。
只要成交量维持高位且趋势不破（如5日均线），就可保持持仓。
核电、脑机接口、机器人 试错，三天未确认
前排龙头（如中国一重、创新医疗）继续连板，但板块内部分化，资金集中攻击头部个股。
有色金属、算力、文化传媒
间歇性活跃
人工智能
基础设施与数据
这是AI发展的基础，主要包括算力、芯片和数据。没有它们，AI模型无法训练和运行。
算力设施：以浪潮信息、中科曙光、紫光股份为代表的AI服务器厂商，是“卖铲子”的核心角色。中兴通讯也布局了从芯片到服务器的全栈算力基础设施。
数据与标注：数据是AI的“燃料”。海天瑞声等公司属于这一环节。
核心技术层
这一层提供AI的“智力”，包括算法、模型和通用技术平台。
大模型与算法：以科大讯飞（星火大模型）、昆仑万维（天工AI） 为代表，它们是开发生成式AI应用的基础。
技术平台与解决方案：如拓尔思的自然语言处理技术，为具体行业应用提供工具。
应用场景层
这是AI技术与具体行业结合、产生商业价值的环节
AI+终端：包括AI手机、PC、可穿戴设备等。
AI+工业/制造：即工业AI，用AI提升生产效率。代表公司有埃斯顿（工业机器人）、汇川技术（自动化）。
AI+自动驾驶：包括智能座舱、高精地图等。如德赛西威、四维图新。
AI+内容与营销：如蓝色光标、利欧股份等，直接应用AI进行内容生成和营销，是近期市场热点。
AI+特定行业：如医疗（卫宁健康）、教育（科大讯飞）、金融（恒生电子）等。
当产业处于爆发初期，上游基础设施（算力、芯片）通常最先受益，业绩弹性大。
当技术逐步成熟，市场焦点会转向 “谁能落地赚钱” ，这时应重点关注下游有明确场景、客户和收入的应用公司。
[证券通]李娜:A0330623100002
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