各位朋友大家好，今天跟大家聊聊火山引擎。
最近国内人工智能应用又有新的事件催化，比如八部门印发了《“人工智能 + 制造”专项行动实施意见》的通知，要求到2027年推动3 – 5个通用大模型深度进入制造业，建设100个工业数据集，500个应用场景。距离2027年就剩一年时间了，时间紧任务重，这从侧面说明现有基础还不错，有信心实现目标。
再有就是2月17日（农历除夕）春晚，字节豆包火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴。
金融时报报道称，字节跳动已做出初步规划，2026年资本开支拟达到约1600亿元人民币，高于2025年约1500亿元人民币的投入。字节的AI芯片预算约为850亿元人民币，并已经下了2万颗H200的测试单。由于字节等国内大厂加速投入，预计将进一步加大AIDC和算力采购规模。
近期跟踪国内一线大厂12月前后已进行相关招标，预计H1行业IDC招标继续释放。2026年IDC层面有望较2025年50%至翻倍增长。相关公司的订单修复—集中交付—上架率提升—利润释放的兑现期，有望持续受益。
比如华胜天成，该公司与字节跳动的合作主要集中于火山引擎，合作覆盖 AI 产业落地、云原生技术、政企行业解决方案等多个核心领域。截止三季度末国际一线投行摩根士丹利有大幅加仓动作，如图所示：
另外根据公开资料显示，汉得信息与火山引擎的合作主要聚焦于企业级AI智能体的开发与场景落地。
公司在报告期内保持了稳健的增长态势，尤其是盈利质量的显著提升。第三季度单季实现营收8.64亿元（+3.91%），归母净利润6023万元（+15.00%），显示出下半年业绩加速释放的迹象。
本次字节的招标最大的变化就死是首次采用HVDC，技术架构变化—HVDC国内渗透率提升。
实际阿里从21年开始，新增招标都是HVDC、腾讯大部分也是直流电源，之前字节是落后的。但去年开始，字节也在改进电力架构方案 ，今年逐步开始会采购HVDC，26-27年开始渗透率有望大幅提升。
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