牛策略 | 游资动向：今天分歧，大盘重新洗盘

昨天很多票走的是加速，今天分歧，大盘重新洗盘，很正常，资金在这个时候选择攻击了果链

苹果手机

一、 制造组装
这是技术壁垒最高、与苹果绑定最深的环节，近期格局有显著变化。
工业富联：作为富士康的母公司，是苹果最核心的代工伙伴之一，主要负责高端机型的精密金属结构件和部分整机组装。
立讯精密：已成为苹果体系内举足轻重的制造平台。近期有市场消息称，其已成功拿下iPhone 17系列约45%的整机组装份额，份额超越富士康跃居行业第一，实现了从零部件到整机的垂直一体化制造。
比亚迪：不仅是电池供应商，其电子代工业务也已深度切入苹果供应链，正在承接越来越多机型的代工任务。
歌尔股份：除了声学器件，也是AirPods等产品的整机代工商。公司近期以约95亿元收购两家苹果产业链精密制造企业，旨在加深与苹果的合作并向“子系统集成商”转型。

二、 核心元器件
AI手机对高速传输、轻薄化和显示效果提出更高要求，相关供应商直接受益。
PCB（印制电路板）：鹏鼎控股 和 东山精密分别是全球PCB龙头和苹果柔性电路板核心供应商。iPhone迈向AI化，其主板采用的SLP（类载板） 等技术价值量显著提升。
显示与玻璃：京东方A 持续为iPhone标准版供应OLED屏幕。蓝思科技 则是iPhone超瓷晶玻璃盖板的全球独家供应商，单机价值量随材料升级而提升。
声学部件：歌尔股份 是AirPods声学模组独家供应商。敏芯股份 是全球MEMS麦克风芯片的领先者，其高性能麦克风是手机实现AI语音交互的基础传感器。
光学部件：水晶光电 是苹果在光学领域的核心供应商，为iPhone提供摄像头滤光片、Face ID的衍射光学元件，并为Pro系列提供关键的四重反射棱镜。

三、 结构件、电池
这些公司构成了手机的物理基础和生产保障。
结构件与功能件：领益智造 是精密功能件龙头，为iPhone提供散热、磁材等成千上万的“小零件”。长盈精密、安洁科技 等也在不同细分结构件领域是重要供应商。
电池：欣旺达 和 德赛电池 是iPhone电池模组的主要供应商，快充技术的升级驱动着其产品价值提升。
散热：随着芯片算力提升，散热至关重要。思泉新材 等公司提供的高性能散热材料是维持AI手机性能稳定的关键。
生产设备与售后：赛腾股份 是苹果自动化检测与组装设备的核心供应商。百邦科技则是苹果在中国大陆的主要授权售后服务商。

四、 核心产业趋势观察
当前苹果产业链有两大趋势值得您关注：
1. AI驱动硬件升级：iPhone 17系列在AI功能、影像、散热等方面的升级，直接提升了主板PCB、散热模组、电池、光学元件等硬件的技术要求和单机价值，使相关核心供应商持续受益。
2. 供应链格局动态调整：苹果正在鼓励立讯精密等核心供应商进行整合，以简化管理；同时培育比亚迪等多元制造力量。像敏芯股份这样的国产传感器厂商，也正在关键元器件领域实现技术突破和国产替代。

[证券通]李娜:A0330623100002

（风险自负，责任自担）

请严格遵守止盈止损制度，相关提示性建议仅限于参考，不作为具体投资依据！投资有风险，操作需谨慎！

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎