牛策略 | 游资动向:高开震荡走强，短线强势

市场延续普涨修复格局，三大指数震荡走强，深成指、创业板指涨超1%，成交放量11%至2.3万亿，上涨个股超4000家，赚钱效应主要集中在算电协同、AI硬件等主线方向。但盘中指数小幅回落，部分高位股冲高回落，显示普涨之后开始出现分化。

算电协同
华电辽能晋级八连板，继续领涨全场，成为本轮行情的绝对核心。在其带动下，算电协同方向今日高位抱团+低位补涨，两只补涨属性的三板全部晋级，一个一字。助攻 新能泰山、湖南发展一字二连板，韶能股份六天五板，粤电力A等多股涨停。板块内多股晋级，梯队从八板（华电辽能）向三板、二板、首板有序扩散，显示资金对该方向的共识度极高，且仍在向电力、能源侧深入挖掘。
算电协同作为“算力+电力”的载体，既有算力的需求逻辑，又有电力的保障逻辑，在当前市场环境下具备最强的共识度。华电辽能八连板之后，板块内部高低切换顺畅，这是主线持续性的重要标志。

AI硬件与算力
AI硬件方向今日继续表现，但内部分化明显，铭普光磁大单一字涨停，通鼎互联晋级二连板，延江股份20cm涨停，光模块、铜缆等细分仍保持活跃。但权重长飞光纤触及二连板后炸板，天孚通信等冲高回落，显示高位标的在连续上涨后开始出现分歧，部分资金选择兑现。
奥瑞德一字二连板，利通电子首板，但20cm的光环新网炸板，未能封死涨停。资金追高意愿有所减弱，板块内部正在从全面普涨向核心标的聚焦。对于光模块、算力租赁等前期涨幅较大的细分，短期需注意追高风险，更适合在分歧中低吸核心品种。

芯片
亚翔集成二连板创历史新高，存储芯片（佰维存储）再创历史新高，芯片方向仍在演绎国产替代和AI需求逻辑。芯片作为算力产业链上游，其走强是下游需求传导的体现，但整体以趋势为主，连板效应弱于算电协同。

体育
舒华体育延续强势，今日继续涨停创趋势新高，四天三板。体育板块走强既有消费复苏逻辑，也有赛事催化（2026年世界杯临近）。但作为支线，其强度和梯队远不及算电协同，暂以轮动看待。

核电
盘中出现轮动，但未形成板块效应，属于支线脉冲。

短线情绪
强势，连板高度拓展至八板（华电辽能），两只电力三板，新能泰山、湖南发展、通鼎互联、奥瑞德等多只个股晋级二板，美诺华、舒华体育等题材前排涨停创趋势新高。赚钱效应集中在主线核心标的，但盘中部分权重冲高回落，也提示普涨之后的分化正在临近。

算电协同：华电辽能八连板后，能否继续拓展高度？助攻（新能泰山、湖南发展）、低位补涨（辽宁能源、浙江新能）能否持续晋级？这是判断主线强度的核心。
AI硬件/算力：铭普光磁的一字板能否带动板块持续走强？光环新网、长飞光纤等冲高回落后能否修复？若明日不能反包，则需警惕短期调整压力。
芯片：亚翔集成、佰维存储创历史新高后，能否带动存储芯片、国产算力芯片等进一步扩散？

普涨之后的分化是必然，追高需谨慎，更适合在主线内部寻找高低切换机会，或等待核心标的的分歧低吸。对于支线轮动（体育、核电等），不宜过度追高，仅作为观察。

[证券通]李娜:A0330623100002

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