今天给大家简单聊聊SpaceX供应链。
马斯克的SpaceX目前进入ipo静默期，网传初步估值可能达到8000～15000亿美金，史上最大ipo。SpaceX的上市计划无疑将为全球商业航天产业注入强劲动力，对于A股市场而言，一些已经切入其供应链或处于同一赛道核心环节的公司确实值得逢回调关注。
SpaceX（太空探索技术公司）是埃隆·马斯克创立的商业航天企业，在可复用火箭、卫星互联网等领域保持全球领先地位。2025年其估值达8000亿美元，并计划2026年IPO。星链贡献主要收入（2026年预计营收240亿美元）。
那么为何中美加速对于太空的探索和利用呢？
其中外太空有个AI领域的核心优势（对比传统地面数据中心）就是其冷却优势：太空环境温度极低（约2.7开尔文，即-270℃），天然具备冷却优势。业内认为，将GPU热量排放至深空的效率，远高于地面数据中心的冷却方式—地面数据中心的冷却成本最高可达总能耗的40%。例如，私人公司Starcloud预计，其太空数据中心的能耗成本仅为地面数据中心的1/10。
所以正如公众号前几期所分享的，中美之间的外太空产业竞争，对于其中的各个产业链尤其是核心环节，都是中长期利好。那么今天就介绍几个SpaceX核心供应链上的A股上市公司。
比如信维通信，该公司是SpaceX星链地面终端连接器的全球独家供应商，同时为星舰提供终端天线，并为星链mini终端供应天线产品。公司通过”高频连接器+LCP天线+精密结构件”三件套产品组合，深度绑定SpaceX。这种独供地位源于2023年一季度通过SpaceX长达23个月的严格测试与3轮现场审核，产品可在-270℃极端环境下稳定工作，确保信号零中断。
SpaceX订单占卫星业务约10.5亿元。单台终端价值量约500元，毛利率高达40-50基金截止三季度末%。境外收入占比73.22%，主要通过越南和墨西哥工厂满足北美客户需求。社保加仓100万股至3800万股，暂时位列第二大流通股东，险资同样也有入股。如图所示：
资料来源：上市公司公开信息
还有一家A股上市公司，三季度获得了香港中央结算也就是北向资金罕见大幅加仓，加仓比例达到惊人的72%，持有430万股，净利润状况逐渐改善。如图所示：
该公司是唯一拥有全球专利授权合法生产光转胶膜的厂商（合作方向主要聚焦于星链卫星太阳翼、卫星能源系统以及太空算力领域）
资料来源：上市公司官网和公众号信息
结语：
SpaceX据称正推进首次公开募股计划拟募资远超300亿美元。SpaceX公司目标整体估值约1.5万亿美元，并计划最快于2026年中后期上市。SpaceX预计将利用部分IPO募资开发太空数据中心，国内方面在十五五规划加持大背景下，外太空产业链景气度空前高涨。投资者后市可继续逢回调多加关注。
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