牛策略 | 美国旧金山市发生大规模停电事故，电网设备需求受关注

据美国太平洋天然气和电力公司网站消息，加利福尼亚州旧金山市20日发生大规模停电事故,影响约13万家庭和商户，约占该公司在该市客户总数的三分之一。目前大部分区域停电原因暂不明确。据旧金山消防局消息，太平洋天然气和电力公司位于该市的一处变电站内部当天下午发生火灾，引发部分停电。

国联民生证券认为，北美电网薄弱是长期历史问题，一方面是美国电网老旧待更换，另一方面各洲独立电网，缺乏调度能力。2023年以来受新能源并网需求+制造业回流需求推动，美国变压器等电力设备需求持续短缺。另外,现阶段负荷侧需求爆发，数据中心建设增多，对供电、用电端造成压力，也进一步提升变压器需求。

据上市公司公告、互动平台及券商研报表示，

思源电气：公司是具备向欧美市场出口的优秀电网设备供应商，在海外市场电力设备紧缺的背景下，公司拥有较强的渠道和技术优势，有望持续受益海外市场的爆发需求。

神马电力：公司在美国建厂， 能够快速响应北美电网客户需求，减少其对供应链安全的担忧； 通过在美国本土化打造具备快交付、 高质量、 经济、可靠的复合外绝缘产品， 将进一步扩大北美市场占有率并提升全球竞争力， 从而充分把握全球能源转型背景下， 北美市场电网升级换代的历史机遇。

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