一、行情
12月12日早盘，博盈特焊20%封板带动燃气轮机概念走强，联德股份、东方电气、应流股份、万泽股份等纷纷跟涨。
二、事件：英伟达拟召开“电力短缺”闭门会，美股龙头暴涨
1）12月12日，据The Information援引受邀人士报道，英伟达计划于下周在其位于美国加州圣克拉拉的总部，举办一场非公开的闭门峰会。这场会议的核心议题，是探讨并解决可能阻碍人工智能发展的“数据中心电力短缺”问题。
此次峰会的召开，本身就是一个强烈的信号，即能源短缺正切实影响着那些使用英伟达芯片构建AI设施的公司。这些公司建设的数据中心装满了英伟达“耗电巨大”的人工智能服务器芯片，而电力供应的限制可能会“阻碍人工智能的发展”。
2）当地时间12月10日，美股燃气轮机核心公司GE Vernova大涨15.62%，盘中创历史新高。
GE Vernova更新其财务预测，预计到2028年将实现520亿美元的收入和20%的调整后EBITDA利润率，高于此前预估的450亿美元和14%。公司还将2025-2028年累计自由现金流预测上调至至少220亿美元，相比早前预测的140亿美元有所提高。
GE Vernova首席执行官在新闻稿中表示：“我们正处于一个令人难以置信的价值创造机会的早期阶段，未来将有更强劲的财务轨迹。”
据William Blair分析师，GE Vernova所有可预定的燃气轮机产能已售罄至2028年，预计订单可见度将延续至2030年。公司在另一份文件中称，预计到年底将签署800亿瓦联合循环燃气轮机合同。
三、机构解读
1）对于AIDC缺电问题，若需快速安装建设，天风证券认为自建发电机组是最优解。
而在满足AI数据中心电力需求的众多方案中，燃气轮机在多项性能上具备显著优势：快速部署：燃气轮机项目建设速度快，能快速响应数据中心快速部署的需求；发电稳定：可保障数据中心运行不受电力波动干扰；启动速度快：能在短时间内达到满负荷运行，应对突然增加的电力需求。
目前，亚马逊、谷歌等海外科技巨头在新建数据中心时，纷纷将燃气轮机作为核心备用电源甚至主电源，以确保电力支持AI服务的连续性。
预计至27年全球燃机供给87GW、其中净增量26GW，对比ENR预计的26-35年年均100GW+仍有供需缺口。海外燃气轮机公司27年后仍需继续扩产，预计中国相关零部件公司有望受益；此外，供需紧张背景下，中国燃机公司存在出海机会。（天风证券）
2）燃气轮机行业受益于海外AIDC建设带来的用电供需紧张、后市场维保的快速起量，从业绩表现看，在燃机配套链相对占比较高的企业在2025年三季度利润的同环比增长上表现出更快的复苏节奏，而从存货和合同负债的增长情况看，“两机”链的公司整体也表现出较快的增长，预示着后续航发产业链的复苏在即以及燃机链的持续高景气度。（中信证券）
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