牛策略 | 游资动向：残酷的淘汰赛和 “挖低位、找细分”

负反馈：
上涨家数：下跌3500家，三大指数涨跌不一，小盘股表现不佳
量能：持平
情绪周期：市场正经历一次 “高位情绪退潮” ，资金从短期爆炒的题材股中集体撤离，同时快速进行着新一轮的 “高低切换” 。
高标：大消费与福建板块风险集中释放
这是当前市场最主要的压力来源。以 安记食品、茂业商业 触及跌停， 龙洲股份 大幅回落为标志，前期最强的 “大消费+福建” 双线宣告进入集体退潮阶段。这与多家公司密集发布股价异动公告（澄清业务、提示风险、披露减持）直接相关，是情绪炒作到高位后必然的“证伪”和获利了结过程。
轮动：延续性差。分化，商业航天内部高低切换
商业航天作为前期另一热点题材，并未整体熄火，但内部出现了残酷的淘汰赛和 “挖低位、找细分” 的特征。
高位滞涨：龙洲股份、顺灏股份等高标大幅回落。

正反馈

主线
趋势性资金聚焦AI硬件
在情绪炒作退潮时，市场内另一批专注于产业趋势的资金反而更加坚定。以 新易盛、赛微电子、光库科技 为代表的 AI硬件（光通信、半导体） 核心股逆势创出新高，这清楚地表明：
这部分资金完全独立于短线情绪，其背后驱动力是光模块800G/1.6T升级、硅光/CPO技术渗透、半导体国产化等中长期产业逻辑。这里成为了市场风险偏好下降时，趋势资金的“避风港”。

杂毛轮动试错
商业航天
看好商业航天的资金转而攻击 “航空线缆” 等低位分支，华菱线缆因此大单一字涨停。同时， 再升科技 凭借材料概念维持连板，但公司已发布公告，澄清其高硅氧纤维产品暂无在手订单，这警示了概念炒作的风险。

文化传媒、光伏

虽有脉冲，但普遍呈现 “冲高回落” 特征（如博纳影业炸板，京山轻机回落）。这印证了在没有主线共识的背景下，任何非核心热点的拉升都难以持续，多为短线资金的试探行为。

远离正在高位退潮的大消费、福建等板块。不要因股价大跌而产生“抄底”念头，情绪退潮期的风险释放往往超出预期。

对于商业航天内部轮动出的新分支（如航空线缆），需要观察其持续性，不宜盲目追高。

低吸不追高。AI硬件是当前市场少数具备产业逻辑支撑的方向。但其核心标的已创出新高，此时不宜追涨，而应耐心等待其与指数共振回调时的低吸机会。

[证券通]李娜:A0330623100002

（风险自负，责任自担）

请严格遵守止盈止损制度，相关提示性建议仅限于参考，不作为具体投资依据！投资有风险，操作需谨慎！

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎