牛策略 | 多晶硅期货再创阶段新高，隔夜光伏中概股也大涨，行业供需持续改善

隔夜热门中概股中光伏板块表现抢眼，阿特斯太阳能涨8.4%，大全新能源涨3.2%。此外期货方面，多晶硅主力期货涨近3%创近期新高。

资料显示，年中以来，光伏上游环节受不低于成本价销售指导等反内卷影响，主产业链价格持续回升。其中多晶硅致密料、182N硅片等涨幅近50%。

而相较主链其他环节，多晶硅是产能过剩与亏损最为突出的环节，但也是产能集中度最高的环节，理论上也更有利于企业间形成控产挺价的共识。目前，多家硅料企业正在推进多晶硅产能整合计划，若相关举措顺利落地，行业供需结构有望得到根本性改善。

开源证券表示，当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，后续重点关注供需两条主线：

1）供给侧：硅料收储平台落地及产业链限产措施。

2）需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。

公司方面，据其表示主要包括：

硅料：通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源；

BC技术：爱旭股份、隆基绿能、帝尔激光、拉普拉斯；硅片：弘元绿能、双良节能、TCL中环；

电池组件：晶澳科技、晶科能源、天合光能、钧达股份等。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎