牛策略 | 【大涨解读】AI应用：阿里“千问”引爆应用市场，华为也将发布“突破性技术”，AI应用有望成为2026年大模型重点突破方向

一、行情

11月17日，AI应用概念股局部走强。宣亚国际、东方国信、蓝色光标涨超10%，华胜天成、三六零、浪潮软件涨停，易点天下、软通动力、拓维信息、初灵信息、福石控股、昆仑万维、值得买等涨幅居前。

二、事件：阿里“千问”项目正式进军AI to C市场

1）华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，新技术可将GPU（图形处理器）、NPU（神经网络处理器）等算力资源的利用率，从行业平均的30%至40%提升至70%，显著释放算力硬件潜能。

2）11月17日，阿里巴巴正式宣布“千问”项目，全力进军AI to C市场。据透露，阿里巴巴正在计划将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问APP，让千问具备更强大的办事能力。

三、机构解读

1）阿里启动“千问”项目布局C端是AI战略的进一步扩张，瞄准C端广阔市场规模，同步研发国际版千问APP，凭借Qwen模型优秀性能及国际影响力与ChatGPT直接争夺海外用户。相关互联网厂商大模型迭代进程、下游AI垂类应用协同效应值得关注。（华安证券）

2）在当前时点，应重点关注阿里在AI侧从to B向to C突破进展，C端AI应用有望成为2026年重要突破方向之一。（华西证券）

3）预计2026年将是“推理应用落地”的元年——随着海量参数的大模型 被部署到各类终端和云服务中，面向亿万用户的实时交互、内容生成等推理应用累计消耗的算力将呈指数级增长，并最终超越训练算力。

AI应用优先落地的场景包括：AIoT与端侧AI（智能眼镜、机器人），大幅提升终端交互体验； AI+医药（药物发现、临床决策），解决药物研发周期长、成功率低痛点；AI+金融（风控、投研、客服），有效降低数据噪声、模型合规成本；AI智慧城市&城市大脑，提升城市感知、态势研判，解决联动指挥碎片化痛点；AI智能制造&数字孪生，解决制造业生产调度、质量追溯、预测性维护成本高等痛点；企业级生成式AI（文本/代码/图像），解决内容创作、报告撰写、代码辅助效率低痛点等。（浙商证券）

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