一、行情回顾
市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现。消费电子概念股表现活跃，歌尔股份等多股涨停。华为产业链走强，拓维信息等涨停。养殖板块拉升，傲农生物封板。游戏股盘中走高，三七互娱涨停。下跌方面，AI芯片板块调整，芯原股份跌超10%；创新药概念走低，苑东生物跌超10%。个股涨多跌少，沪深京三市近2800股飘红，今日成交2.71万亿，较上日缩量超4600亿。
二、当日热点
1.苹果产业链
苹果产业链今日大涨，领益制造、东尼电子、歌尔股份等涨停，立讯精密大涨6%。
据科技媒体报道，苹果计划在未来三年内连续推出重大设计改版，推出更纤薄、可折叠和曲面屏等多种新形态的机型，这在iPhone历史上尚属首次。
此外，苹果2025秋季新品发布会定于9月9日（北京时间10日凌晨1点），iPhone17系列将迎来近五年来最大的外观变革，全系四款机型首次采用差异化的相机模组布局。
国信证券表示，苹果折叠屏的推出有望复刻Airpods行情，将产品体验拉到新的高度，定义高端产品，带动折叠屏产业链重回高增长。市场预计苹果有望于2026年下半年推出首款折叠屏机型，年销量有望达到千万级水平，带动iPhone换机和ASP提升。UTG超薄柔性玻璃、铰链等关键部件将迎来增量市场，相关供应链企业具备较强业绩弹性。
西部证券则表示，苹果入局推动铰链创新。创新一：液态金属有望引入应用。创新二：有望迭代进入钛合金时代。创新三：3D打印或将成为未来趋势。
国金证券认为，苹果iPhone开启新一轮创新与成长：AI赋能，iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升，苹果产业链细分龙头公司估值合理，2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定，此外在折叠等带动下，2025-2027年iPhone销量有望稳健增长。
2.华为产业链
华为产业链今日大涨，中电鑫龙、川润股份、拓维信息等多股涨停。
8月25日，华为产业链公司华丰科技公告，上半年净利润1.51亿元创历史新高。
媒体报道华为将于8月27日发布全新AI SSD（固态硬盘）产品。
此外，华为全联接大会2025将于2025年09月18日-20日在上海举行。本届大会以“跃升行业智能化”为主题，将阐释华为全面智能化战略的最新举措，并发布全新的数智基础设施产品、行业场景化解决方案、开发工具等。
东北证券指出，AI SSD是针对人工智能训练与推理场景专门优化的企业级固态存储产品。相较于通用数据中心SSD，其在性能架构、固件算法及接口协议等方面针对AI工作负载特征进行了深度定制，以适应大规模并行I/O、长时高负载运行及低延迟访问的需求。
要实现AI SSD，需要依托先进的DoB堆叠工艺（可近似理解为华为的“CoWoP”技术），这将带动DoB相关产业链的需求，PCB及其上游相关领域。同时，在工艺与布线复杂度提升的背景下，SSD底层误码率可能上升，从而对主控芯片的纠错能力与可靠性提出更高要求。
此外，银河证券表示，华为凭借其在通信领域的根基与优势，通过算力、存储、通信等多方面优化，某种程度上或将减少集群中算力损耗，实现算力资源的高效调度，通过系统工程及结构弥补了单卡性能不如英伟达芯片的劣势，为我国国产算力发展提供了新思路，国产算力有望加速渗透迎来黄金期。
除上述热点外，国产芯片、算力、机器人等方向分化；跌幅方面，液冷、高位医药股跌幅居前。
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