牛策略 | “反内卷”效果持续，多个电商重镇快递涨价

据红星新闻8月24日报道，电商重镇广东、浙江多家快递公司目前已对电商客户涨价。

其中广东是重点调价地区，每件调价幅度在0.3元至0.7元之间，同时还设定1.4元/单的底线价。有业内人士表示，广东地区贡献了快递公司最大的单量，同时也贡献了极低的价格，此前0.8元发全国即诞生于此地。据了解，此次快递涨价是在反内卷背景下做出的调整。

点评：今年7月，国家邮政局先后召开党组会议及快递企业座谈会，明确提出治理行业内卷式竞争。

国泰海通认为，此轮“反内卷”自上而下将继续深化，后续多地或跟进治理。“反内卷”短期将缓和竞争压力，更重要的是中长期继续保障良性竞争，有利于行业自然集中。

国盛证券表示，从需求端来看，此次反内卷效果具有一定持续性。最高人民法院强调依法参加社保是法定义务，新规自9月1日起施行。以每人日均派件500票、按各地标准缴纳社保测算快递小哥全员缴纳社保后，对单票的平均影响在6分钱。

因此，从成本端看，若后续快递小哥全员缴纳社保后，快递加盟商的成本增加，经营压力进一步提升，而反内卷推动下的涨价将覆盖加盟商的新增社保成本，此次反内卷推动下的提价也具备一定的持续性。各主要快递上市公司业绩弹性大。

公司方面，据国泰君安表示，核心公司主要包括顺丰控股圆通速递、中通速递、韵达股份。

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