牛策略 | 英伟达市值重回世界第一，核心算力租赁服务商也开始加速上涨

隔夜美股英伟达涨2.8%，市值重回全球第一。CoreWeave涨超25%，公司是是一家专注于为AI训练及推理提供高性能GPU云端租赁服务的公司，运营大型GPU数据中心，以云服务形式向客户出租计算能力，主要面向AI模型训练与推理、图形渲染等高强度计算需求。

分析认为，一方面，英伟达业绩超预期和Coreweave的股价快速上涨表明，推理端对高性能计算的需求快速释放，AI算力景气度持续验证。

另一方面，国内互联网大厂算力需求也旺盛，阿里巴巴集团官方表示未来三年，阿里将投入超过3800亿元人民币，用于建设云和AI硬件基础设施。腾讯“计划在2025年进一步增加资本支出，并预计资本支出将占收入的低两位数百分比。”腾讯今年的Capex将达到千亿级别。H20被禁，下游客户将转向算力租赁和国产算力来满足旺盛的算力需求。华西证券判断阿里一季度资本开支不及预期的主要原因是H20芯片出口管制，因此看好算力租赁行业爆发。

公司中，有方科技、宏景科技、海南华铁等为算力租赁龙头之一。

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