牛策略 | 油价高企威胁能源安全，燃油车成本放大，全球新能源车渗透有望加速；矿山资本开支从26年开始加速上行！矿山机械壁垒高，海外龙头2025年新签订单已逐季加速——0324脱水研报

今日研报内容：
1、油价高企威胁能源安全，燃油车成本进一步放大，全球新能源车渗透有望加速
2、矿山资本开支从26年开始加速上行！海外矿山机械龙头2025年新签订单已逐季加速
3、一边是产量收缩，一边是疯狂备货，全球超额备库开启，稀土价格空间打开
4、库存低位+扩产结束，不仅是医用手套涨价，原料药也有望开始涨价进程