明日主题前瞻
1、航天 | 据证券时报，3月5日，美国参议院商务、科学和交通委员会以简短会议形式审议通过了《2026年NASA授权法案》，为NASA未来两年航天战略定调，核心是调整阿尔忒弥斯登月计划、延长国际空间站、强化商业航天与供应链安全。这项两党立法授权2026财年拨款247亿美元，2027财年拨款253亿美元，较前一年增长2.5%，为维持美国在航空、航天探索、地球与空间科学及航天技术发展领域的领先地位提供了明确指导。
点评：该法案更新美国1958年《国家航空航天法》，将“太空商业化”和“人类持续存在”写入基本法，加快月球部署、推动商业生态的举措，明显带有战略竞争意图。当前，中国商业航天正从“探索验证”阶段向“成长爆发”期过渡，行业迎来关键发展拐点。预计在“十五五”期间，随着政策体系持续完善、产业生态日益成熟、资本市场精准赋能，我国商业航天将实现火箭高频发射能力与卫星规模化批量生产能力的双重突破。
2、绿色燃料 | 今年的政府工作报告提出，大力发展绿色低碳经济.完善促进绿色低碳发展政策，实施重点行业提质降本降碳行动，深入推进零碳园区和工厂建设。设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。
点评：这是政府工作报告首次将“绿色燃料”写入其中，也是继2024年之后再次提及“氢能”，且将其定位从“前沿新兴产业”升级为培育“新增长点”。这宣告了这一产业正式跨越概念验证期，迈向了规模化、商业化发展的关键拐点。与此同时，绿色燃料作为氢能的下游重要载体一起亮相，也意味着其已上升为国家战略的高度。数据显示，2025年我国氢气产量超3700万吨，其中绿氢产能超过25万吨/年，电解槽等核心装备制造能力跃居世界前列。近日，国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，本次会议明确绿色燃料为中央层面战略规划，明确其核心定位为保障能源安全、促进新能源非电消纳，并助力能源结构低碳转型。在当前国际地缘政治复杂多变、传统油气价格波动加剧的背景下，绿色燃料的战略价值显现。
3、算电协同 | 3月5日，《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛3月5日在国新办吹风会上表示，打牢AI发展的底座。首先要打牢基础设施的底座，现在网上有句话，说AI的尽头是能源，我们要用好我们国家电网体系的优势，进一步实施建设超大规模的智算集群和算电协同这样的新型基础设施建设，这是从硬件上。从技术上，要进一步支持提升大模型能力和算力能力，多路径多路线布局具身智能、世界模型等等，技术上更开放，多方面去探索。
点评：国务院研究室将算电协同定位为AI硬件底座核心，标志其从行业共识上升为国家战略。算电协同依托电网优势统筹智算与电力供给，直击AI高能耗痛点，兼顾算力供给与电网发展，长期利好算力基建、电网调度等产业链。
4、机器人 | 马年春晚热度未消，具身智能赛道已迎来新一轮资本热潮。3月4日，面向具身智能时代的全球化系统级基础设施平台公司——睿尔曼智能正式宣布完成近5亿元融资。3月5日，“清华系”具身智能公司星动纪元宣布已完成10亿元战略轮融资，估值破百亿。进入2月以来，多笔规模达10亿元级别的投融资事件密集落地。星海图、智平方、千寻智能、灵心巧手、银河通用、松延动力这6家创业公司的最新一轮融资规模均达到10亿元及以上，若纳入星动纪元，这7家公司在最新一轮融资中合计募资规模已达100亿元。
点评：数据显示，2026年开年至今，中国具身智能领域已披露融资事件超过80起，合计融资金额超200亿元，凸显产业资本的高度认可。当前具身智能赛道已进入技术、资本、政策、场景四重共振的爆发期，2026年是量产元年，未来5年确定性强、市场空间广阔，产业链有望受益。
5、能源 | 据知情人士透露，日本至少有一家炼油商已开始取消3月份的柴油、航空煤油和汽油出口计划。泰国也表示将暂停燃料出口。亚洲其他加工商正在考虑削减开工率，其中中国和日本的工厂最有可能实施减产。除非中东局势立即停火，否则亚洲的局面注定会进一步恶化。海湾地区的可用油轮正迅速耗尽，这可能导致缺乏储油能力的生产商停产。地理空间分析公司Kayrros指出，伊拉克已开始削减其最大油田的产量，而沙特阿拉伯的主要储油基地也正在迅速填满。
点评：中东战事冲击下，原油、精炼燃料及石化原料供应链全面受阻，亚洲能源与化工市场情绪趋紧，显著利好国内煤炭及煤化工板块。
6、人工智能大模型 | 3月5日，在OpenClaw上，来自中国大模型创业公司的基座模型占据了过半席位。阶跃星辰Step3.5Flash模型调用量攀升至全球第一，紧随其后的是MiniMax M2.5,Trinity Large Preview(free),Kimi K2.5,以及Claude Sonnet4.6。
点评：华泰证券认为，多模态大模型和应用发展的奇点将至。技术进步方面，原生多模态模型架构得到业界认可，OpenAl和Google的原生多模态模型已经在性能，延时，部署上展现出了优势。商业化进展方面，全球维度看，除了最头部的OpenAl和Anthropic依靠模型”智能”实现商业化，相当一部分AI应用公司的商业化产品依赖多模态能力。国内维度看，国内公司在视频生成赛道已经实现了较成熟的全球化和商业化之路。多模态有望在算力和应用两方面带来发展机遇。
7、新能源 | 3月5日，据新华社报道，”十五五”规划纲要草案在部署加力建设新型能源基础设施时提出：深入实施能源安全新战略，加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，建设能源强国。推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源，坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源十年倍增行动。
点评：研究机构认为，风电发电曲线均匀，出力同步率低的特征将使其在电力市场化时代更具备竞争力，在电力市场中具备更稳健的收益率。风电中长期装机结构性迎增长机遇，展望2026年，风机涨价订单陆续交付有望支撑产业链盈利修复，海风项目开工加速将为装机持续增长奠定基础。此外，政策明确推动”沙戈荒”新能源基地各类型电源整体参与电力市场，支持分布式新能源以聚合交易，直接交易等模式参与市场，同时完善全国统一绿证市场，推广多年期绿电交易模式，旨在推动提升新能源消纳水平与收益确定性。风光大基地，分布式光伏板块有望迎来长期市场化红利。
8、低空经济 | 3月5日，小鹏汇天陆地航母飞行器批量试产下线及多机试飞在广州汇天飞行汽车量产工厂内进行。同日，汇天与广州城投集团，工信部电子五所共建的广州海心沙全空间智能体验中心同步启动低空飞行场景联合探索。在广州黄埔区的汇天飞行汽车量产工厂，5台陆地航母飞行器同日完成生产下线并试飞成功。这不仅验证了汇天的规模化制造能力，也意味着低空出行产品从研发验证阶段迈向商业化量产准备阶段。
点评：研究机构认为，展望2026年，低空产业将迎来五大发展趋势，空域管理更加精细化，低空基础设施密集铺设，低空物流保持快速发展，技术能力持续升级和 eVTOL走向商业运营。低空产业可聚焦三大方向，一是核心制造环节的国产化与量产能力，重点关注具备适航取证能力的eVTOL整机企业及高壁垒零部件供应商；二是低空新基建与运营服务，包括垂直起降场，能源补给站，5G-A低空智联网等基础设施建设等；三是自动化智能制造与供应链升级，随着eVTOL，无人机的百架级订单涌现和新工厂建成，具备柔性产线，智能检测与高效组装能力的自动化装备企业将成为支撑产业降本扩产的关键赋能者。
宏观、行业新闻
1、氢能首次作为“新增长点”写入政府工作报告。绿色燃料首次写入政府工作报告。政府工作报告首次单独提及卫星互联网。《政府工作报告》起草组成员陈昌盛：今年首次提出打造智能经济新形态。
2、福建省工业和信息化厅等五部门近日印发《福建省电动船舶产业发展行动计划（2026—2028年）》：打造电动船舶全链条龙头企业。
3、报道：英伟达GTC大会将推出新推理芯片，或冲击HBM、DRAM需求。
4、阶跃星辰Step 3.5 Flash冲上OpenClaw榜首。
5、比亚迪颠覆性技术发布会：王传福称第二代刀片电池从10%充到97%只用9分钟。比亚迪计划到2026年年底建设落成2万个闪充站。
6、TrendForce：存储器涨价冲击供应链，预估2026年全球手机面板出货年减7.3%。
7、美国七大科技巨头签署自主供电承诺，美国AI扩张遭遇电力瓶颈。
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