牛策略 | 游资动向：马斯克建光伏

马斯克建光伏

光伏迈为股份首板涨停，20%涨幅
光伏概念开盘走强，钧达股份二连板，双良节能首板涨停，东方日升等大涨

光伏

主产业链（硅料 – 硅片 – 电池片 – 组件）
这是光伏制造的核心链条，但当前正处于产能过剩和激烈竞争中，尤其是组件环节普遍承压。

代表公司：通威股份（硅料/电池）、隆基绿能、TCL中环（硅片）、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯（组件）等。

关键设备与核心辅材
这是当前行业技术迭代的关键，也是盈利能力相对更强的环节。

核心设备：晶盛机电（单晶炉）、迈为股份、捷佳伟创（电池设备）、帝尔激光（激光设备）等。

核心辅材：福莱特（光伏玻璃）、福斯特（胶膜）、阳光电源（逆变器，也是当前板块盈利龙头）、禾迈股份、锦浪科技（微型逆变器）等。

下游电站运营与系统集成

代表公司：太阳能、林洋能源、正泰电器等。

技术迭代是最大催化剂
这是资金最活跃、弹性最大的领域。每一次技术路线变革（如从PERC转向TOPCon、HJT、BC），都会催生对全新设备和关键新材料的需求。

核心设备：当一种新技术成为扩产主流时，其核心设备厂商将率先受益。例如，TOPCon的激光SE设备（帝尔激光）、HJT的整线设备（迈为股份）、BC电池的激光开槽设备（帝尔激光、海目星）等。

新型电池组件：技术领先的制造商，如布局BC的爱旭股份、隆基绿能，押注HJT的金刚光伏等，会享受阶段性溢价。

逆变器：其出货量与光伏新增装机量绑定最直接，且具备品牌和渠道壁垒。阳光电源、锦浪科技、固德威、禾迈股份等是核心标的。

一体化组件：如隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技等，品牌和渠道优势明显，是光伏制造的“门面”。

[证券通]李娜:A0330623100002

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