牛策略 | 【大涨解读】AI应用：科技巨头新模型再度点燃AI应用上涨潮，GEO+AI编程成重点，AI重塑流量入口有望打开千亿市场

一、行情

1月12日，AI应用概念股集体大涨。利欧股份、博瑞传播、引力传媒、浙文互联、省广集团、易点天下（20CM）、天龙集团（20CM）、天下秀等集体2连板，值得买、光云科技等20CM涨停。蓝色光标、昆仑万维、壹网壹创、因赛集团、福石控股等均涨超10%。

二、事件

1）当地时间1月10日，马斯克在社交媒体平台X发文宣布，将在一周内开源X平台最新内容推荐算法，覆盖所有决定用户自然内容和广告内容推荐的代码，且每四周重复一次开源流程并标注算法改动。这一举动被市场普遍解读为“马斯克也要涉足GEO”。

2）据媒体日前报道，DeepSeek计划在2月中旬发布下一代V4模型，重点强化编程能力，其初步基准测试显示该模型编程表现已超越主流模型。

3）1月8日，马斯克在X平台发布推文，预告xAI下月升级Grok Code，将支持一次性完成很多复杂的编程任务。

三、机构解读

1）编程能力是模型重点提升方向，AI编程也成为核心应用场景。2025年以来，国内外领先模型公司均致力于提升代码能力，如Anthropic的模型均强调代码能力，自Claude3.7Sonnet发布以来，ClaudeOpus4、Sonnet4.5、Opus4.5等模型不断刷新全球代码模型性能极限，而OpenAI也不甘落后，GPT-5、GPT-5.2均重点加强代码能力，国内的通义千问、智谱GLM-4.7、月之暗面Kimi-K2也均加入代码SOTA模型的争夺战。

代码能力之所以如此被模型公司看重，一方面是由于AI编程是当前B端应用落地最成熟和最主流的赛道：Anthropic的AI编程工具ClaudeCode在发布仅6个月后年度化收入就达到了10亿美金，而根据OpenRouter数据，AICoding占据全球token总消耗的50%；另一方面，Coding能力也是数字世界的通行证和钥匙，长期来看战略意义重大。（东方证券）

2）GEO作为生成式AI时代的流量营销新范式，是SEO的进化形态，通过自然语言语义优化等技术，使内容成为AI“首选信源”，在对话式搜索等场景抢占流量入口。

AI应用方面，截至2025年9月，海外AI应用月活超12亿，中国达4.9亿，同比分别增长76.7%和172.3%，用户对AI信任度提升推动消费决策链变革，超70%消费者愿用AI助手进行购物决策。AI编程作为B端最成熟赛道，Anthropic的ClaudeCode发布6个月年度化收入达10亿美金，AICoding占全球token总消耗的50%，战略意义重大。

产业链方面，GEO受益方包括技术提供方和高权重内容平台，AI应用覆盖编程、营销、短剧等场景，上游涉及算力支持，下游涵盖多行业应用落地。（天风证券）

3）GEO仍处于发展初期，根据秒针测算，2025年全球GEO市场预计达到112亿美元，2030年有望达到千亿美元级别。广告代理商或通过新增GEO服务等方式，从广告代理服务向营销技术服务转型，或将增加新的商业模式，未来或向订阅制或按效果付费方式转型，广告代理商的盈利能力有望进一步提升。（长江证券）

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