1月7日行情显示，铁矿石期货收涨逾4%，近半个月涨幅接近10%。
据Mysteel报道，当前铁矿石市场呈现“高供给、弱需求、高库存”的宽松状态，但价格坚挺，核心逻辑在于其强金融属性与明确的补库预期。铁矿石物理属性稳定、持货成本低，且合约常年维持“近高远低”结构，成为理想融资套利工具，叠加市场预期钢厂春节前将进行冬储补库，推动价格走强。
下游钢铁行业盈利修复态势明显。据国家统计局数据，2025年1-11月黑色金属冶炼和压延加工业利润总额1115.0亿元，同比增长1752.2%；2025年前三季度SW钢铁板块归母净利润201.47亿元，实现扭亏为盈，销售毛利率和净利率同比均有提升。2025Q3板块归母净利润87.16亿元，创2024年以来单季度新高，净利率连续三个季度环比递增。
点评：银河证券表示，钢铁行业盈利能力显著改善，成本管控成效突出，供需结构改善与产品结构升级共同推动盈利空间拓宽。供给侧反内卷政策加码，工信部印发《钢铁行业稳增长工作方案(2025-2026年)》，提出行业增加值年均增长4%左右，出清有序推进；需求侧新基建、新能源等制造用钢兴起，支撑板材与特钢景气度。
中金公司认为，2026年钢铁反内卷值得期待，供给出清有望提速。普钢领域产能置换政策趋严，绿色指标将成产量调控新抓手；特钢行业迎来国产化替代加速拐点，受益于制造业升级与科技创新，盈利能力和估值中枢有望上移。同时，炉料价格下行周期延续，钢企购销差价有望扩大，利润向成材端偏斜。
上下游产业链方面，铁矿石价格坚挺对上游资源品企业形成支撑，而钢铁行业盈利修复与结构升级，将进一步带动特钢、高端装备用钢等细分领域发展，产业链上下游协同受益于行业格局优化。
公司方面，据上市公司互动平台表示，
金岭矿业：公司是A股稀缺的铁矿石公司，且拥有优质铁矿石资源；同时公司成功利用人工智能大模型，开发出配矿模型。
凌钢股份：全资子公司凌钢股份北票保国铁矿是以生产铁精矿为主的矿山企业，矿山设计产能250万吨/年。
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