锂电池延续活跃，孚日股份二连板，天际股份涨超6%创趋势新高，石大胜华、海科新源等跟涨
智能驾驶延续活跃，浙江世宝反包涨停，索菱股份三连板，豪恩汽电、万集科技等跟涨
新能源与智能汽车
一个核心，两大驱动，三条主线
核心框架
一个核心：汽车产业的价值重构。价值重心正从传统的发动机、变速箱，转向以 “三电系统”（电池、电机、电控） 和 “智能软硬件” 为核心。
两大驱动：
电动化驱动：由电池技术引领，催生庞大的上游材料、中游制造和下游应用市场。
智能化驱动：由人工智能和半导体赋能，重塑汽车的感知、决策和执行方式。
三条主线：沿着这两大驱动力，形成三条清晰的投资主线。
第一条主线：电动化基石（电池与材料）
这是新能源汽车的心脏，产业链成熟，竞争格局清晰，核心看 “成本、技术、资源”。
电池龙头
宁德时代、比亚迪。它们是全球动力电池的绝对领导者，技术、规模和客户优势显著，是板块的定海神针。
上游资源
锂、钴、镍等。价格受供需影响波动大。关注拥有优质矿山或盐湖的龙头，如天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业。
关键材料与部件
正负极、电解液、隔膜：格局相对稳定，龙头优势明显（如恩捷股份-隔膜）。
下一代技术：关注固态电池、钠离子电池、磷酸锰铁锂等方向的先行者（如当升科技、容百科技在高镍正极的布局）。
车身轻量化：一体化压铸是革命性技术，关注设备商（伊之密）和率先量产的零部件商（文灿股份、广东鸿图）。
第二条主线：智能化核心（芯片与系统）
这是未来汽车的“大脑”和“神经网络”，是当前技术突破和国产替代的主战场。
感知层
激光雷达、毫米波雷达、摄像头。技术路线仍在演进，关注已获得车企定点的供应商（如禾赛科技/万集科技-激光雷达、德赛西威/华域汽车-毫米波雷达）。
决策层
智能座舱、自动驾驶域控制器。这是软件定义汽车的载体，价值量最高。德赛西威、中科创达、经纬恒润等是国内领军企业。
车规级芯片：算力芯片（地平线、黑芝麻等）、MCU、功率半导体（IGBT/SiC）是绝对的“卡脖子”环节，国产替代空间巨大。关注斯达半导、时代电气、兆易创新。
执行层
线控底盘（制动、转向、悬架）。这是实现高阶自动驾驶的强制性执行部件，技术壁垒高。伯特利（线控制动）、浙江世宝（线控转向） 是代表。
第三条主线：生态与场景（品牌与运营）
这是技术最终落地和创造价值的环节，格局未定，充满变数。
整车品牌（分化严重，关注“科技派”和“高端化”）：
科技巨头赋能：华为（赛力斯、江淮、奇瑞）、小米汽车。它们重新定义产品，带动整个供应链。
高端智能品牌：蔚来、理想、小鹏等，在智能化、用户体验上形成差异化。
电动化先行者：比亚迪、特斯拉，拥有全产业链成本和规模优势。
补能基础设施（确定性增长的“基建”）：
充电/换电设备与运营：随着电动车保有量提升，需求刚性增长。关注设备龙头（特锐德、盛弘股份）和运营商（协鑫能科）。
未来场景
Robotaxi（无人驾驶出租车）、低空经济（飞行汽车） 等。想象空间大，但商业化落地尚早，受政策和试点进展驱动。
[证券通]李娜:A0330623100002
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