牛策略 | 1225强势股脱水 | 如果人民币开始持续升值……

①机器人：26Q1催化多、T有多个关键节点。12月审厂陆续结束，月底或1月初框架协议正式签订，1-2月试制订单，V3的正式发布与Q1末的正式发单，首批供应商确定。
②SRAM：媒体报道称英伟达支付约200亿美元现金，获得了Groq的核心AI推理技术知识产权和相关资产。据悉，GroqLPU的工作原理与英伟达的GPU不同，它采用了名为时序指令集计算机架构，使用存储器为静态随机存取存储器（SRAM），其速度比GPU所用的高带宽存储器（HBM）快数倍。
③造纸：纸浆属于全球大宗商品中滞涨品种，预计后续价格走势易涨难跌；造纸资本开支周期转负、进入产能消化阶段，库存低位，当前价格走势以传导成本上升为主。近期人民币持续升值，浆系企业盈利有望受益。