牛策略 | 周末消息整理及分析

一、重点关注：

事件：

1.利弗莫尔证券显示，北京智谱华章科技股份有限公司更新聆讯后资料集，意味着该公司港交所IPO正式通过聆讯。
智谱将成为国内大模型IPO第一股。

受益方向：AI大模型

2.据《香港经济日报》，香港财经事务及库务局局长许正宇表示，预计将于2026年初发放首批稳定币牌照。将优先考虑稳健的储备管理、价格稳定和反洗钱措施。截至9月底，已收到36份来自各行各业的稳定币牌照申请。

受益方向：稳定币

二、12月21日市场综述

周五市场震荡反弹，三大指数均小幅收涨，短线情绪有所回暖，全市场超4400股收红，近百股涨超9%，量能变化不大。

①大消费延续强势，零售、乳业领涨，海南概念股午后走强。

②连板晋级率回升至四成以上，但多只高位股尾盘跳水

三、官方层面的重大利好/科技创新政策

1、游戏：2025年度中国游戏产业年会12月19日在上海举行。2025年我国自主研发游戏国内市场实际销售收入为2910.95亿元， 同比增长11.64%。自研游戏海外市场实际销售收入204.55亿美元，同比增长10.23%。。

• 金属镍：全球最大产镍国印尼释放减产信号 明年拟削减三分之一稳住镍价。
• AI+：浙江加快推动人工智能创新发展高地建设 全面实施“人工智能+”行动。

四、科技板块当日动态

1、AI应用：AI预报全球天气 气象人工智能科学模型“风源”发布。

• 阿里概念：阿里巴巴旗下智能办公平台钉钉启动一项代号为“D计划”的秘密项目，或涉足AI硬件领域。而 “D计划”这一代称近期在钉钉内部及供应链相关人士中流传，被猜测将推出类似“豆包手机”的产品。
• AI大模型：12月19日，世界首个原生电力专业大模型——NWHR电力生产大模型在北京怀柔国家实验室正式发布。
• 自动驾驶：小米汽车已在北京市获得L3级自动驾驶道路测试牌照，并持续开展了常态化L3级道路测试。
• AI大模型：智谱正式通过港交所上市聆讯
• 芯片：12月19日电，记者从上海交通大学获悉，该校科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。
• 医药：美国总统唐纳德特朗普周五宣布与九家制药公司达成协议，这是一系列相关协议中的最新一批。这些协议旨在以降低部分美国人的药品价格来换取三年关税宽限期。
• 摩尔线程概念：摩尔线程发布新一代GPU架构花港 支持10万卡以上规模智算集群。

五、12月19日涨幅前 10 板块及上涨逻辑/领涨个股

• 智能驾驶：工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安汽车与北汽极狐成为首批获准企业，其获批车型将分别在重庆指定拥堵路段和北京指定高速路段开展上路试点。
• 商业航天：2025年12月至2026年初，中国商业航天将迎来可回收火箭密集首飞期，民营航天企业天兵科技研制的天龙三号，与航天科技集团八院打造的长征十二号甲相继进入发射倒计时。
• 核电：特朗普媒体科技集团大涨超40%。据报道，特朗普媒体科技集团同意以全股票交易方式与核聚变能源企业TAE科技公司合并，交易总价值超60亿美元。。
• 房地产概念：短期房地产销售量价仍有一定压力，而随着市场库存逐步回落，配合社会预期修复，“十五五”中后期房地产有望逐步走出低迷阶段。
• IP经济：12月17日，《学习时报》发表文章《何为“犒赏经济”》,文章指出，一种被称为“犒赏经济”的新型消费模式在年轻群体中悄然兴起并迅速发展，成为拉动内需、扩大消费的新引擎。
• 福建：12月18日，人民日报头版头条刊发题为《福建深99%入实施新时代山海协作》通讯。
• 海南：2025年12月18日，海南自由贸易港正式实施全岛封关运作，标志着区域开放迈入新阶段。随着政策落地，消费者在岛内购买电子产品等商品迎来价格利好。
• 商业零售：近日，商务部办公厅、财政部办公厅印发《关于做好消费新业态新模式新场景试点有关工作的通知》,在北京等50个城市开展消费新业态新模式新场景试点。
• 食品饮料：中央财办有关负责同志表示，扩大内需是明年排在首位的重点任务，明年要把握消费的结构性变化，从供需两侧发力提振消费。
• 光通信：头部光纤厂商反馈，普缆散纤已涨价约15%,量价指标显现积极信号，运营商集采价格有望企稳回升，行业盈利空间逐步修复。

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