大家早上壕！
先看海外要闻：
上周五美股反弹，道指收涨0.38%，纳指收涨1.31%，标普500收涨0.88%；甲骨文收涨6.63%、博通收涨3.18%、英伟达收涨3.93%、谷歌A涨1.55%、特斯拉则收跌0.45%，Meta跌0.85%。
此外，美光科技收涨涨约7%，CoreWeave涨超22%，超威半导体、超微电脑涨超6%。
摩根士丹利有望牵头SpaceX IPO。
美军宣布35亿美元采购72颗导弹预警和跟踪卫星，是迄今为止美军低地球轨道星座最大一笔交易。
美国“星链”一颗卫星或爆炸失联。
高盛在最新报告中重申看涨黄金，预测金价将在2026年12月冲击每盎司4900美元历史新高。
国内重大事件汇总：
1、商务部：大力提振消费，扩大优质商品和服务供给，释放服务消费潜力。
2、据三亚市商务局统计，全市免税销售额达1.18亿元。其中，三亚国际免税城进店客流超3.6万人次，同比增长逾60%；销售额同比增长85%。
3、财政部、工信部：在政府采购中实施本国产品标准及相关政策。
4、网信办、监管：编造传播资本市场虚假信息，扰乱市场将受法律惩处。
5、《互联网平台价格行为规则》印发，不得强制或者变相强制平台内经营者开通自动跟价、自动降价或者类似系统，平台经营者、平台内经营者不得以低于成本的价格销售商品或者提供服务。
6、我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破。
7、6台宇树机器人给王力宏演唱会伴舞，马斯克转发视频说“令人印象深刻”。
8、长征五号火箭成功发射通信技术试验卫星二十三号。
9、首块L3级自动驾驶专用正式号牌在长安汽车启用。
10、小米汽车已在北京市获得L3级自动驾驶道路测试牌照，并持续开展了常态化L3级道路测试。
11、摩尔线程发布“庐山”GPU芯片，AI性能提升64倍；同时发布新一代GPU架构“花港”：能效提升10倍，支持十万卡以上智算集群。
12、粤芯半导体创业板IPO获深交所受理。
13、智谱通过港交所聆讯并正式递交招股书，有望成为“全球大模型第一股”。
14、MiniMax通过港交所聆讯。
15、“港股GPU第一股”壁仞科技香港IPO最高发售价每股19.60港元，预计1月2日开始交易。
16、全球首台商用超临界二氧化碳发电机组商运。
17、福建：持续强化金融支持“科创兴闽”。
18、山西废止烟花爆竹禁放令。
19、上周五沪银夜盘收涨3.02%，报15746元人民币/千克，一度达到15769元。
一周券商策略前瞻：
本周券商策略分析师对春季躁动依旧看好，随时或到来，只缺一个有效信号。
兴证策略张启尧团队称，随着海外一系列影响流动性预期的事件相继落地，叠加国内经济工作会议后政策环境持续偏积极、偏呵护，资金行为有望从此前的观望、博弈，转向积极寻找机会的新阶段，备战躁动行情的共识正在凝聚。
关注下一个可能有效开启躁动行情的信号，包括：1）岁末年初降准降息落地的可能性，第一个观测窗口在下周初，第二个观测窗口在1月；2）关键数据对基本面预期改善的提振，包括PPI、PMI、M1、社融信贷、以及上市公司年报预告等。
广发策略刘晨明团队指出，2026年更像是加强版的2025年——险资与监管的兜底大概率延续，而居民存款搬家（尤其是中高净值人群）与外资入市更值得期待。其还特别提到，中高净值居民的存款搬家已经开始加速——从私募证券投资基金备案情况看，2025年1-10月已经新备案3860亿元，单月备案规模接近2021年的水平。
信达策略团队则强调要关注非银的弹性正逐步增加。金融板块的行情可能从银行轮动到非银。保险估值性价比更好，一旦出现政策催化，有望率先表现出弹性。后续如果指数突破，当然券商也会有表现。
详情可见：A股分析师前瞻：备战躁动行情的共识正在凝聚，只待一个有效信号？
今日题材方面：
1、航天 | 据中华网等报道，美国正推进冷战以来最大规模的太空军事化部署，总统特朗普签署行政令将载人登月、建立月球基地和太空武器防御列为国家优先事项，五角大楼随即发放价值35亿美元的军用卫星订单，民用太空探索与军事战略的整合速度空前。与此同时，全球太空算力产业加速落地，Starcloud获NVIDIA投资后，成功将搭载H100的算力节点送入轨道并运行，标志着太空算力进入真实负载工程阶段；国内上海交通大学与国星宇航共建国内首个太空计算联合实验室，国星宇航已实现全球首个整轨5POPS级在轨算力集群，02组太空计算中心已投产。相较于此前，此次既有国际太空战略布局的重大动向，也有国内外技术落地的实质性突破，产业推进从单一技术验证迈向集群化、工程化新阶段。
点评：国盛证券表示，商业航天是太空算力成立的核心成本变量，太空算力是商业航天释放价值弹性的关键应用场景，当前低轨与深空应用场景正从“可行性验证”走向“工程化落地”。随着遥感、通信等卫星数量增长，在轨数据就近处理需求明确，太空算力以功能化节点嵌入整体算力架构，为高能耗算力提供摆脱地面能源约束的路径。长江证券认为，太空算力在能源效率、可扩展性等核心维度具备颠覆性优势，能从根本上突破地面算力的物理扩张瓶颈。2024年全球数据中心耗电达415太瓦时，占全球用电总量1.5%，而太空算力不受土地、电网限制，散热优势显著，已成为海外大厂重点探索方向，国内产学研结合下，我国已处于太空算力赛道领军地位。
2、无人驾驶 | 12月20日，首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”在重庆诞生，由重庆市公安局交通管理总队正式授予长安汽车。
点评：国泰海通认为，L3 的出现，意味着打通了 L2 和 L4 的分界线。在 2024 年以来，端到端模型统一技术路线，不同等级自动驾驶的技术分界线开始模糊，L3 出现意味着司机不需要对驾驶行为进行兜底，那么可以想象，未来 C 端消费者购买的乘用车，在空闲时可以当作 Robotaxi 使用，乘用车与商业用途的出租车边界开始模糊。进一步来看，L3可能会是一个短暂存在的过渡期，只要实现了大规模 L3，就意味着全面 L4 的时代也不远了。目前，L4 的多个细分场景开始逐渐跑通商业化，2026 年将成为自动驾驶元年。
3、机器人 | 据证券时报报道， 12月18日，王力宏成都演唱会首次引入宇树科技G1人形机器人伴舞，共同演绎《火力全开》， 实现了全球首个演唱会机器人舞台。6名机器人身着银色亮片服装，精准卡点音乐节奏，动作与王力宏及其伴舞高度同步。最后表演以机器人一起完成高难度“韦伯斯特”空翻结尾，燃炸全场。视频在网上发布后，引发海内外的关注。 特斯拉CEO马斯克转发并配文“令人印象深刻”。相关话题迅速登上社交媒体热搜，引发网友热议。
点评：此次机器人以“群舞”形式深度融入商业化演唱会流程，而非单独展示，标志着其舞台应用已从“技术秀”迈向“常态化工具”。目前，人形机器人正以多样姿态渗透进展会、商演等公共场景。未来随着技术加速进化，及制造成本的逐步下行，人形机器人应用场景望逐步从表演导览，向具功能性的服务延伸，市场空间望快速打开。据IDC预测，2025年中国商用人形机器人出货量约5000台，到2030年将增长至近6万台，年复合增长率超过95%。
4、光通信 | 据中证报报道，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。课题组提出并实现了全光大规模语义生成芯片LightGen，采用极严格算力评价标准的实测表明：即便采用性能较滞后的输入设备，LightGen仍可取得相比顶尖数字芯片2个数量级的算力和能效提升。
点评：中证报指出，光计算芯片是一种利用光子而非电子进行信息处理的新型计算架构。与传统电子芯片相比，它通过光场变化而非电流变化完成计算，具有三大核心优势：超高速度、超低能耗、高并行性。光计算芯片的发展正如新能源汽车对燃油车的变革，它不是简单替代，而是重构竞争维度——从制程工艺竞争转向能效比、并行度和特定场景优化的竞争。这一技术变革将为中国在高端AI算力芯片领域提供“换道超车”的历史性机遇。
今日有2只新股申购：
1、新广益：创业板，申购价格21.93元/股，顶格申购市值8.5万元，公司是国内领先的柔性线路板特种功能薄膜材料供应商。
2、陕西旅游：沪市，申购价格80.44元/股，顶格申购市值19万元，公司依托陕西省内华清宫、华山等稀缺旅游资源，已成为以“景区+文化旅游”为核心业务的旅游目的地龙头企业。
再来看上市公司公告精华：
1、中国神华：拟定增收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域，调整后最终整体交易对价为1335.98亿元。
2、东方智造：实控人将变更为广西国资委，股票复牌。
3、博力威：拟定增募资不超过6.5亿元，用于全极耳大圆柱多场景轻型动力电池智能制造项目、AI驱动的新能源电池可靠性分析与研发能力提升项目、补充流动资金项目。
4、盛新锂能：与中创新航就锂盐产品业务合作拟签署《2026-2030年合作框架协议》，根据协议约定，中创新航在2026年至2030年期间向公司采购锂盐产品20万吨。
5、精工科技：拟投资4.26亿元建设智能制造基地项目，形成年产航空航天、低空载人设备45套及人形机器人碳纤维部件6000套等生产能力。
6、华海清科：CMP装备累计出机超800台。
7、创耀科技：拟参股旋极星源，后者专注卫星导航等领域。
8、四川九洲：拟设立全资子公司以现金方式购买四川九洲电器集团旗下的射频业务相关的资产、负债、业务以及人员等，射频业务资产组的评估值为7.57亿元。
9、天齐锂业：泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目己经建设完成并正式投料试车。
10、继峰股份：获得乘用车座椅总成项目定点，生命周期总金额预计为98亿元。
11、氯碱化工：拟对全资子公司增资8.93亿元用于“先进材料配套废盐综合利用项目”。
12、大禹节水：公司联合体中标广西桂西北治旱龙江河谷灌区工程总干线Ⅱ标设计+施工+运营总承包 金额10亿元。
13、恒瑞医药：SHR-2906注射液临床试验获批准，目前国内外尚无同类药物获批上市。
14、青岛港：拟合计157亿元投资建设董家口港区两个码头工程。
15、东方电缆：公司及子公司中标项目金额约31.25亿元。
16、民德电子：目前晶圆厂处于满产状态，后续将持续稳步扩产。
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