负反馈：
热点太多不聚焦，后续分化毕竟严重，延续性大概率比较差。
正反馈：
量能：今日市场与前期最大的区别在于 “放量” 。成交量的有效放大，说明有增量资金开始入场或观望资金重新进场，这为多热点共存提供了基础，行情也从纯粹的存量轮动博弈，向更具持续性的方向演化。
轮动试错
智能驾驶
浙江世宝成功晋级四连板，作为板块龙头穿越了市场震荡期，打开了板块空间。梯队中仍有跟风涨停。
这是当前市场最强、最明确的题材。龙头持续走强并带动板块，意味着该方向获得了增量资金的深度认可，行情有望向纵深发展（从整车、线控向传感器、车路协同等环节扩散）。但是大概率走不远，节点不对，行业销售情况一般，没有基本面支持，本来就是防御资金打造的套利题材，能走出穿越已经是很成功了，不要幻想这个题材能发酵的多大。
蚂蚁阿福
鹭燕医药大单一字三连板，但板块内仅有 华人健康 跟涨，且出现冲高回落。
该题材龙头极致强势，但板块效应较弱。这表明市场将其更多地视为一个由单一事件驱动的独立高标行情，资金聚焦于龙头博弈，而非对整个医疗数字化板块的全面看好。
核电板块
出现批量涨停（王子新材、中国一重），但后排个股（雪人集团）已出现炸板。
这属于典型的 “消息或政策催化下的主题爆发” 。板块筛选不足，因为板块效应不足。其持续性取决于后续是否有持续的政策支持或行业大订单跟进。由于板块容量大，若想持续走强，需要巨量资金支持，这两天一直没有资金加强，分化是必然，观察点在于龙头能否连板。
商业航天
华体科技一字连板，但前期龙头西部材料、顺灏股份均高位震荡或回落。
板块整体已从连板主升浪，进入高位横盘或趋势震荡阶段。资金在内部进行高低切换（从旧龙头切向新补涨）。参与难度加大，更适合在调整时低吸核心趋势股，而非追高。
智能驾驶 围绕龙头 浙江世宝 的走势，积极寻找板块内具有硬逻辑、处于相对低位的补涨机会或趋势股。不要最高，只可小仓位低吸前排或者龙头分歧。
对于核电这类新启动的题材，现在是试错阶段，试错阶段做的都是一进二、二进三、三进四这种低位的，不能超过四板，如果试错不加强的话，要在在分化后，观察真正走出来的、具有换手强度的龙头，可作为短线套利选择。换手是试错时低位股接力的一个重要参考。只有有换手，才能博弈出来资金对他的热度，他才可能带有带动性。
对于AI医疗，只关注核心龙头的开板分歧换手的 低吸机会。
成交量能否维持在1.7万亿以上，是行情健康度的生命线。
观察 智能驾驶 在连续走强后，是良性分化（龙头稳住，个股轮涨）还是退潮分化（龙头大跌），这将决定市场赚钱效应的持续性。
关注 商业航天 高位股（如西部材料）是否会破位下跌，若出现，可能引发资金从旧方向进一步撤离，转而强化新试错。旧周期退潮期是非常利于新题材试错发育的
今日是市场情绪和资金面共振回暖的一天。 在增量资金入场支持下，智能驾驶作为新试错方向的地位被夯实。可以小仓位利用龙头分化机会寻找优质低吸买点。
关于无人驾驶的梳理是为了让散户理解这个题材的广度和深度的上限，还有就是为后续的主动挖掘补涨或者追跟风套利做准备。
无人驾驶
感知系统
这是数据入口，技术迭代最快，直接决定了自动驾驶的“视力”。
激光雷达：正从0到1规模化上车，是L3+高阶智驾的标志性硬件。万集科技等整机厂商弹性最大。
毫米波雷达：正向4D演进，传统Tier1（华域汽车、德赛西威）和国产供应商（亚太股份）同步竞争。
摄像头：产业链成熟，国内在镜头（联创电子、宇瞳光学） 和模组（欧菲光） 环节优势明显。
IMU（惯性导航）：与GNSS组合构成高精定位，芯动联科是国内MEMS IMU龙头。
决策系统
这是处理信息、做出决策的中心，技术壁垒和附加值最高。
域控制器：是智能汽车的“大脑”，集中化趋势明确。德赛西威、经纬恒润是国内智能驾驶域控制器龙头，直接对接车企，是产业链的核心枢纽。
智能座舱：目前已进入快速渗透期，德赛西威、华阳集团是综合解决方案提供商。
控制系统
这是将智能指令转化为物理动作的环节，线控底盘是实现高阶自动驾驶的物理基础。
线控转向：浙江世宝作为当前市场情绪龙头，其走势对整个板块有极强的风向标作用。
线控制动：技术壁垒高，伯特利是国内One-Box方案的领先者，已实现量产突破。
线控悬架：消费升级配置，保隆科技、中鼎股份在空气悬架领域积极布局。
应用场景与配套设施
这部分决定了技术的变现路径。
Robotaxi生态：关注与百度Apollo（萝卜快跑）、文远知行等头部玩家深度绑定的公司，如德赛西威、华阳集团、路畅科技（百度生态），以及广汽集团（文远知行）。
能源配套：换电站（协鑫能科、山东威达）和充电机器人是解决里程焦虑的关键。
目前市场最强试错是 智能驾驶 。关注龙头 浙江世宝 的走势，它决定了板块的短期情绪和空间。同时可挖掘产业链中与龙头形成 “感知-决策-执行” 逻辑呼应的低位补涨股。
中期看业绩与订单：关注 德赛西威、伯特利、华域汽车 等已进入主流车企供应链、订单饱满的公司的业绩兑现情况。长期看技术变革：关注 激光雷达、4D毫米波雷达、高算力芯片 等前沿技术的渗透率变化。但是市场基本上是短线，如果不深刻理解公司的基本面，价值投资就没有必要了
建议以 “龙头定方向，细分挖补涨” 的思路来运用它。其实像这种小级别的周期，基本上资金挖掘的强度不会太大，估计就只挖掘几天的一波流行情，延续性很短，补涨的套利空间都不高。感兴趣的可以去试着小仓位试一下，不要轻易追高，毕竟套利空间有限。
[证券通]李娜:A0330623100002
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