牛策略 | 游资动向：智能电网的强势让资金开始放量

负反馈修复
智能电网的强势让资金开始放量
指数缩量企稳，资金共识发生关键性转移。虽然市场整体（上涨超3000家，指数下探回升）出现初步修复，但活跃资金的攻击方向发生了重要变化。

杂毛轮动试错

商业航天
内部龙头地位已从前期高位连板股彻底让渡给了新一批趋势核心与产业链细分龙头。

新核心龙头确立：
华菱线缆（一字2连板，火箭线缆）和再升科技（5连板，材料）成为领涨双雄，替代了此前龙洲股份的地位（今日反包炸板，影响力衰退）。

趋势龙头强化：
顺灏股份涨停再创新高，是板块趋势高度的代表。

产业链逻辑深化：
资金攻击从“航天”概念，明确聚焦到 “火箭线缆、特种材料” 等具体、有实锤业务的产业链环节，这与我们之前梳理的产业链图谱完全吻合，行情进入“去伪存真”的深化阶段。

智能电网
不再是小范围轮动，而已成为承接市场溢出资金的、具备板块效应的新热点。
智能电网今天加强，这是今日盘面最重要的新变化。以 长城电工（一字）、风范股份、中国西电 等多股涨停为标志，智能电网板块走出了板块效应。

海峡两岸
整体退潮，仅剩 九牧王、平潭发展 等个股凭借自身股性或趋势维持活跃，难成板块气候。

燃气轮机/核电/军工
属于有逻辑的轮动，在商业航天休整时表现。

AI硬件
如 东田微 持续新高，但板块整体处于高位震荡消化期，对市场情绪的带动作用减弱。

关注 华菱线缆、再升科技 等新龙头代表的产业链细分（线缆、材料），利用分歧机会。

重视智能电网的持续性，将 长城电工、风范股份 作为板块风向标，观察其能否走出连板，并带动昨天图谱中更多的一次设备（变压器、线缆）和二次设备（智能化）公司。

现在市场资金聚焦“商业航天线缆新龙头”和“智能电网新热点”这两个线，他们俩现在是共生关系，因为需要一起活跃市场，但是骨子里还是要进行板块PK，板块筛选的。个人觉得两个都只能套利，只是试错资金在套利，资金深度挖掘商业航天线缆新龙头，只是试错赶顶，而不是试错确认。至于智能电网热点，虽然昨天先手资金挖掘后今天加强，但是其实也并没有确认，周一很可能分化或者直接退。个人认为智能电网可能是 商业航天线缆的相似属性挖掘的，被过渡炒作解读，是因为现在实在是没有什么热点可炒，而且人工智能主线又在高位分歧震荡，市场情绪极差。智能电网低位所以被当做低位的独立题材去炒作。但是题材的延续性不强，注意止盈不要追高。在这两个方向中寻找产业逻辑最正、资金认可度最高的标的进行跟踪。

[证券通]李娜:A0330623100002

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