牛策略 | AI手机，豆包首批备货3万台

早上好！

投资箴言
你买的不是股票，买的是公司业务的一部分——巴菲特。

外盘综述
美三大股指收盘涨跌不一，纳指涨0.22%，美科技七巨头指数涨0.4%，脸书涨超3%，英伟达涨逾2%。中概股涨跌不一，大全新能源跌近3%。美联储下周召开货币政策会议，市场情绪谨慎。
美油主力合约收涨1.27%；伦敦基本金属涨跌参半。

热点追踪
1、摩尔线程12.5号科创板上市，按照发行价114.28元，对应市值约为537亿；沐熙股份，12.5号开始申购。发行价104.66元，对应418亿。
2、AI手机，豆包首批备货3万台，二代产品已启动研发，预计26年年底出货。
3、体育总局印发《关于进一步推进篮球改革发展的意见》，布局开展篮球综合改革试点。

盘面分析
年底机构考核，盘面持续缩量，情绪偏空。
今日摩尔线程如期上市，后续跟进的还有沐熙股份，以及要在港股上市的壁仞科技，看能否带动科技线回暖，昨天寒王以及部分公司有些许表现，看今天能否继续。
题材层面，当下市场商业航天热度居高不下，板块持续放量，这里面有预期差，是从零到一的一部，朱雀三作为民营可回收火箭打头阵，表现来看其实是挺成功的，月中还有GJD的长征系列可回收火箭发射，此举是类似中美在AI叙事里面的竞争格局，我们正在迎头追赶，布局低空星链以及太空算力，值得持续跟踪关注，注意节奏。

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