A股市场在成交量萎缩（约15%） 的环境中延续调整。市场呈现出 “指数弱势、情绪割裂、资金抱团” 的典型特征，赚钱效应高度集中在少数有明确催化剂的线上。
负反馈：
量能：全天成交额萎缩至近1.6万亿
上涨家数：下跌个股近3500家。这种 “缩量弱市” 格局，意味着市场缺乏增量资金，无法支撑多个热点普涨。因此，资金只能从高位方向撤离，并集中火力涌入少数几个有故事的方向，导致盘面分化极为剧烈。
主线：端侧AI/AI手机：遭遇显著获利了结
该板块是今日分化的重灾区，出现了 “龙头顶一字、中军大跌、跟风跌停” 的极端局面。道明光学凭借AI手机散热的硬逻辑继续一字涨停，但板块权重中兴通讯却高开回落，而跟风股昀家科技更是惨遭跌停。这清晰地表明，由事件催化的第一波普涨行情已彻底结束，大量资金正在撤离，仅剩的活跃资金全部聚集到了逻辑最硬的龙头身上。
正反馈：
杂毛
轮动试错
海峡两岸（福建）
最强新线，政策催化明确
这是今天最具共识的新方向。板块的走强并非单纯题材炒作，而是由最新的实质性政策直接驱动。福建近日出台了12条惠台措施，而平潭综合实验区更是推出了针对台胞的 “离境退税+”入境消费互惠新模式，并上线了集成超5800项商品的官方免税查询平台。这强化了平潭作为“两岸共同市场先行区”的定位，直接利好本地商贸、物流和消费企业。因此，平潭发展（3天2板）和海峡创新（趋势新高）成为资金攻击的核心。
商业航天
该板块体现了产业趋势的韧性。在“国家航天局设立商业航天司”等顶层设计支撑下，资金在板块内进行“去弱留强”，坚决抱团最高标的。通宇通讯大单一字涨停晋级4连板，航天发展实现3连板，雷科防务午后涨停上演7天6板，显示最头部的公司依然受到狂热追捧。
快速轮动的支线：房地产、芯片、医药等
这些板块的上涨更多是存量资金在主线分化间隙进行的快速切换，属于典型的短线套利行为，通常缺乏持续性，一日游特征明显。
当前市场的核心特征可以概括为 “高切低”与“汰弱留强”。
应坚决回避纯概念跟风、尤其是已出现破位下跌的个股。注意力应集中在 “海峡两岸”和“商业航天” 这两条最强线的核心龙头（如平潭发展、通宇通讯）上，观察它们的持续性是判断短线情绪的关键。
警惕两个信号：一是成交量若无法有效放大，市场的轮动和博弈将更加惨烈；二是如果最强龙头也开始出现放量分歧或转弱，可能意味着本轮短线抱团行情面临整体退潮风险。
[证券通]李娜:A0330623100002
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