牛策略 | 1201强势股脱水 | 这次端侧AI有希望吗？

①AI手机：此次字节跳动合作的产品被定义为一款“AI原生手机”，本质上是豆包尝试在操作系统底层的渗透，目前公司已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局，最终目标是推动Agent形态的形成。
②影视：动画电影进入持续变现时期，《疯狂动物城2》IP联名70+，不仅拓展了影视IP的盈利空间，同时借助联名热度反哺电影传播，让超级IP的价值持续放大。明年春节档还有一票重磅选手。
③AI玩具：华为合作的陪伴玩具秒售罄，这家公司在AI玩具产业上拥有成熟的解决方案，根据客户需求可提供通讯模组、MagiCore机芯盒方案和整机产品；此外公司具身智能机器人解决方案首批订单也有望落地。