牛策略 | 游资动向:固态电池有逻辑支撑吗

主线表现

主线还在科技里，但是人工智能板块内部出现轮动。端侧AI（应用于终端设备的AI）表现活跃，道明光学、福日电子首板涨停，昀家科技更是收获20%幅度的涨停。与此同时，人工智能硬件（算力方向）则出现分化，龙头股中际旭创在创出历史新高后回落，新易盛也跌破分时均线，显示资金在板块内部进行高低切换。

强

大消费板块的茂业商业大单一字涨停，晋级三连板；AI应用端的新华都回封五连板，成为市场最高标。此外，有机硅等题材也有个股（如宏柏新材）涨停，但板块效应相对较弱。

轮动试错套利
轮动加快，：芯片、固态电池、医药等板块虽有轮动，但后排跟风个股普遍回落，资金“喜新厌旧”的节奏很快，难以形成持续性的赚钱效应。

负反馈

市场炸板率超过35%，这是一个值得警惕的信号，意味着许多尝试涨停的个股最终失败，追高风险较大。连板股方面，实达集团、欢瑞世纪跌停，前期热门股榕基软件、中水渔业持续走弱，显示高位题材股的风险正在集中释放。

现在市场有主线，还是人工智能引导的科技线，因为已经炒了将近一年，估值高位，加上最近关于业绩预期，投资预期的消息时有时无，资金内部有火种也有分歧，但是毕竟是主线，在有主线的时候，聚焦主线，去弱留强：

资金依旧围绕AI（算力、硬件、应用）进行挖掘。

最近负反馈加大，对于短期涨幅巨大、尤其是纯情绪炒作的高位连板股，应坚决回避，不宜盲目接盘。

主线高位有分歧，市场资金干活积极性不高，但是畏高资金也在积极挖掘其他题材的试错机会，所以构成了现在的 缩量轮动加快的行情。在缩量轮动市中，追涨杀跌容易被动，对于看好的方向可考虑在分化调整中寻找低吸机会。

尽管指数红盘，但主线上攻动能有所减弱，指数的拉升其实是资金在新题材板块的试错积极性比较高引发的，所以我们可以看到资金在多个题材间快速轮动，操作难度较大。下午资金又开始拉固态电池板块，这种多个新题材造成的指数红盘拉升，其实资金并不聚焦，拉升多快，撤的就有多快，都是套利 ，背后缺乏逻辑。

市场的一个关键信号是量能未能有效放大，预计全天成交额将低于1.8万亿元，较上个交易日小幅缩量。这表明市场在高位显得较为谨慎，增量资金入场意愿不强。

[证券通]李娜:A0330623100002

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