人工智能硬件延续强势，但是应用端分化，短线高标很多派面。好在资金没有撤出意向，芯片、零售、电池板块都有资金轮动套利。连没有什么热点题材的消费电子、手机板块都有资金 攻击套利。量能今天问题应该不大，最起码不会缩量，资金还是干活的。
消费电子异动拉升，道明光学、福日电子首板涨亭，智动力触及20cm涨停，福蓉科技等跟涨
消费电子
影像
这是智能手机创新的主战场。
核心芯片：韦尔股份是全球领先的手机图像传感器供应商；格科微、晶方科技也在此领域深耕。
摄像头模组：欧菲光、联创电子、同兴达是重要的模组制造商。
滤光片：水晶光电、五方光电、东田微是核心企业。
新技术：昀冢科技在潜望式摄像头的精密结构件方面有深入布局。
显示
屏幕是用户交互的第一界面。
AMOLED屏幕：京东方A、维信诺、深天马A、TCL科技、和辉光电构成了国产面板的强大阵营。
屏下指纹：汇顶科技是曾经的行业龙头。
玻璃盖板：蓝思科技、信濠光电、沃格光电是主要供应商。
声学
声音体验至关重要。
蓝牙音频芯片：中科蓝讯、恒玄科技、炬芯科技、博通集成、晶晨股份是主流厂商。
音频功放：艾为电子是重要玩家。
麦克风与扬声器：歌尔股份、敏芯股份、共达电声、国光电器在此领域占据主导。
通信
确保设备时刻在线。
射频前端：卓胜微、唯捷创芯、慧智微、康希通信是国产替代的中坚力量。
天线：信维通信是传统强者。
五、精密制造与结构
决定产品的质感与可靠性。
结构件/功能件：公司众多，包括长盈精密、立讯精密、领益智造、飞荣达、安洁科技、恒铭达等。
折叠屏组件：精研科技、东睦股份、统联精密、福蓉科技、宜安科技专注于铰链、金属注射成形等关键零部件。
新材料与轻量化：光大同创在碳纤维等轻量化材料方面有应用。
代工
强大的中国制造。
整机代工：华勤技术、龙旗科技、闻泰科技是全球手机ODM三巨头；光弘科技、卓翼科技是重要的EMS厂商。
耳机代工：立讯精密、歌尔股份、佳禾智能是核心供应商。
生产设备：联得装备、博众精工、赛腾股份等提供自动化设备。
电池
续航的保障。
电池：珠海冠宇是消费类电池龙头；欣旺达、德赛电池是重要的模组厂商。
充电器：奥海科技是快充电源领域的全球领先企业。
销售
连接品牌与消费者。
分销：天音控股、爱施德是核心的智能终端分销商。
AI手机
品牌
三星手机：其供应链中包含提供精密结构件的福蓉科技和电源管理芯片的力芯微。
苹果手机：供应链庞大且多元，涉及提供散热材料的思泉新材、中石科技，自动化设备的凯格精机、智信精密，以及代工组装的工业富联、立讯精密和蓝思科技。
谷歌手机：其供应链同样可见福蓉科技和工业富联的身影。
手机代工：华勤技术、龙旗科技和闻泰科技是全球知名的ODM（原始设计制造商）厂商，负责整机设计与生产。光弘科技、卓翼科技则是重要的EMS（电子制造服务）厂商。
芯片与存储
AI功能依赖于强大的本地算力。
SoC芯片：全志科技、瑞芯微、晶晨股份、恒玄科技是主要的平台型芯片设计公司。
NPU芯片：寒武纪、芯原股份、国芯科技、北京君正专注于AI加速处理单元。
算力模组：美格智能提供集成计算能力的通信模组。
手机存储：兆易创新、北京君正、东芯股份提供DRAM和NAND Flash存储芯片。
影像与声学
摄像头：
CIS图像传感器：韦尔股份、格科微。
模组：欧菲光、联创电子。
滤光片：水晶光电、五方光电。
潜望式镜头棱镜：中光学、蓝特光学。
声学部件：
麦克风：歌尔股份、敏芯股份、共达电声。
精密制造
导热材料：飞荣达、中石科技、思泉新材，对AI手机高算力下的散热至关重要。
结构件/功能件：公司众多，包括长盈精密、立讯精密、领益智造、安洁科技、恒铭达等。
PCB（电路板）：鹏鼎控股、东山精密是行业龙头。
电感：顺络电子、麦捷科技。
智能入口
无线耳机：立讯精密、歌尔股份、佳禾智能是核心代工厂。
智能音箱：奋达科技、漫步者、创维数字等。
电池：珠海冠宇、欣旺达、德赛电池提供能源保障。
折叠屏
折叠铰链：涉及科森科技（铰链组装）、宜安科技（液态金属）、精研科技、东睦股份（MIM金属件）。
柔性屏：凯盛科技（UTG玻璃）、京东方A、维信诺（屏幕制造商）。
新材料：鼎龙科技、光大同创（背板纤维）、安利股份（素皮材料）。
空中成像与空间计算：伟时电子、当虹科技、亿道信息等公司在此前沿领域进行探索。
以“手机发送一张图片”为例，看它们的协作流程：
基带处理：手机处理器（基带芯片）将图片数据转换成待发射的基带信号。
射频前端处理：
信号进入射频前端。
射频开关将其引导至正确的发射通路。
功率放大器将信号大幅放大。
滤波器净化信号，去除带外杂散。
天线发射：处理好的高频电流到达天线，天线将其能量转化为电磁波，向基站辐射出去。
接收过程（反向流程）：
天线接收到来自基站的微弱电磁波，将其转换为微弱的电流。
电流进入射频前端，先由滤波器初步滤除干扰。
再由低噪声放大器进行低噪放大。
最后送给基带芯片进行解码。
射频前端决定信号的质量和强度，天线决定信号能否有效地“上天入地”。两者缺一不可，共同构成了设备无线通信能力的基石。
[证券通]李娜:A0330623100002
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