牛策略 | “潜力比汽车更大”，国内两大机器人龙头量产计划逐渐明朗

据界面新闻11月18日报道，优必选表示目前已制定清晰的产能爬坡计划，预计到2026年，工业人形机器人年产能将达5000台，2027年进一步扩大至10000台规模。

此外，在17日的小鹏业绩电话会上，小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏表示，从长期来看机器人的市场潜力比汽车更大，一旦某一代机器人像中国EV产业跨过了电动化的拐点，将迎来爆发性增长。

小鹏汽车将在明年底率先规模量产高阶的人形机器人，期待在2030年小鹏机器人的年销量超过100万台。

11月12日，国产机器人企业优必选正式宣布其全尺寸工业人形机器人Walker S2开启量产并交付首批数百台机器；11月5日，小鹏科技在其2025年小鹏科技日活动中发布的全新一代人形机器人IRON；11月12日，浙江人形机器人创新中心对外发布最新产品NAVIAI-I3。

天风证券表示，国内各大厂商新品的密集动向意味着国内工业人形机器人正在由实验验证阶段进入商用应用阶段，未来有望面向智能制造一线大规模部署，从而推动机器人在产业中的实际落地与普及。

此外东方证券认为，人形机器人板块近期出现回调，主要是市场对机器人未来量产的信心在短期出现了回落。其表示，行业量产的前提是产业在场景、模型、结构等方面出现了共识的收敛。预计26年上半年有望出现更明确的量产情况，其中26一季度的V3落地和小批量生产有望成为重要信号，市场有望重点关注产业链量产供应商。

公司方面，据上市公司互动平台表示，

拓邦股份：公司空心杯电机+减速箱+编码器一体的执行器组件产品已与优必选等人形机器人主机厂达成合作，且已获得前期批量订单，正持续送样各行业龙头客户。

世运电路：公司是小鹏人形机器人电路板主要供应商之一。

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