今天A股市场整体承压，三大指数全天表现疲软。个股呈现普跌态势
尽管市场整体低迷，但资金并未完全离场，而是在不同板块间进行快速的切换和调仓。这导致市场出现了明显的结构性分化，即少数板块保持活跃，而大部分板块及个股则陷入调整。
强
在市场普跌的背景下，AI应用概念股，特别是AI营销方向，成为了全天最亮眼的线。
浪潮软件、宣亚国际均成功实现二连板。蓝色光标也大幅上涨超过10%。此外，福石控股、思创医惠、石基信息等多只相关个股涨停。
弱
前期的一些热门板块则遭遇了较大幅度的调整。
电力：整个板块表现不佳，领跌市场。华盛锂电、富祥药业等个股均出现大幅下跌。
海峡两岸：内部出现剧烈分化。九牧王一字涨停达成五连板，但东百集团、三木集团则封死跌停，显示出资金在该板块内部分歧巨大。
海马汽车、同益股份等冲高回落，也反映了在弱势环境下，资金追高意愿不足，获利了结的倾向非常明显。
情绪
超30家个股跌停，同时，炸板率偏高（35%以上）以及大量高位股（如三木集团、天赐材料）跌停，表明短线筹码松动，资金避险情绪浓厚。
上一季度的开工率不及预期，房地产也倒退，机械设备一直得不到资金的青睐，更没有趋势性行情。但是最近机械设备最近有资金关注套利，可能是资金高低切套利，有一些机械公司业绩也比较亮眼
新型工业化
从基础部件、核心控制、智能装备到顶层解决方案
1. 工业部件
2. 工业控制
现场仪表：万讯自控
3. 工业机械
工业母机：华辰装备、汇洲智能、华东重机、亚威股份、华东数控、青海华鼎、华明装备
纺织工业：杰克股份、精伦电子、大豪科技、睿能科技、标准股份、卓郎智能、泰坦股份、远信工业、越剑智能
煤炭工业：天地科技、郑煤机、林州重机、冀凯股份、耐普矿机、速达股份
工程机械：建科智能、凯格精机、南方路机、华翔股份、博亚精工、东亚机械、爱科科技
综合装备：泰禾智能、荣旗科技、三丰智能、东杰智能、开勒股份、金通灵、佰奥智能、巨一科技、金明精机、明志科技
4. 工业检测
5. 行业智能化方案
能源资源类：科远智慧、云涌科技、安控科技、龙软科技、梅安森、北路智控
工业制造类：天永智能、能科科技、东土科技、三旺通信、柏楚电子、宏英智能、宝信软件、金自天正、中控技术、佰奥智能
高铁
从核心装备制造、关键系统供应到运营维护，以中国中车为整车制造核心，中铁工业等企业承担基础设施建设任务，在关键部件领域汇聚了众多专业化供应商。
在控制系统方面，中国通号、交控科技等企业提供列车运行控制核心技术；时代电气、永贵电器等公司构成电气系统供应链；动力系统领域则汇集了天宜上佳、时代新材等企业。轨道扣件由铁科轨道、晋亿实业等供应商保障，车身系统则涉及康尼机电、今创集团等多家厂商。
产业链下游的运营维护环节包含三大方向：以京沪高铁为代表的铁路客运服务，以铁龙物流为主的铁路物流体系，以及由神州高铁、哈铁科技等企业组成的轨交运维服务体系。这种高度专业化的分工协作体系，确保了我国高铁网络的安全高效运营，展现了高端装备制造业的系统性竞争优势。
工程机械
从核心零部件、主要整机设备到支持服务
核心部件与基石
任何一台工程机械的可靠运行，都离不开强大核心部件的支撑。
液压系统：这是工程机械的”肌肉”和”血液循环系统”，负责传递动力和控制动作。恒立液压、艾迪精密等都是这一领域的核心企业。川润股份在2025年第一季度报告中显示，其在建工程和预付设备款有显著增加，这通常意味着公司在积极扩大产能。
其他零部件：像拓山重工这样的公司，专注于工程机械零部件的生产，其2025年第一季度报告显示营收和净利润均有可观增长。
主要整机设备面面观
整机设备是产业链中最直观的部分，不同设备对应着不同的应用场景。
挖掘机械：作为”工程机械皇冠上的明珠”，挖掘机是土石方作业的主力。三一重工、徐工机械和柳工都是全球挖掘机市场的重要参与者。
混凝土机械：主要用于建筑工程中混凝土的搅拌、输送和泵送。三一重工和中联重科在此领域实力强劲。
起重机械：负责重物的吊装和搬运，广泛应用于建筑工地、港口等场景。徐工机械、中联重科和三一重工均是行业龙头。
叉车：属于必不可少的场内搬运工具。安徽合力与杭叉集团是国内的叉车双雄。
高空作业平台：提供安全的高空作业解决方案。浙江鼎力是这一细分领域的佼佼者。
矿山与掘进设备：专门用于资源开采和隧道挖掘等重型作业环境。铁建重工专注于隧道掘进机（TBM），而中信重工则在矿山机械领域占据重要地位。
其他专用设备：例如山推股份的推土机，在基础建设和平整场地中发挥着独特作用。
支持与服务
为了保证设备的高效运转，一个完善的支持服务体系必不可少。
设备租赁：对于许多施工方而言，租赁设备是更灵活经济的选择。建设机械和华铁应急等公司主要从事工程机械的租赁业务。
行业
2025年工程机械行业呈现出复苏态势，多家龙头企业如三一重工、徐工机械、中联重科和柳工在2025年前三季度或上半年实现了营收和净利润的双增长。
海外市场正成为驱动行业增长的重要引擎。例如，徐工机械和中联重科的海外收入占比已近或超过五成。三一重工也在加速其全球化布局。
国家在2025年持续推进的设备更新政策，预计将为工程机械行业带来可观的设备更新需求。
工业母机
制造业的根基，从 “核心功能部件”到“整机装备制造”
核心功能部件
任何一台先进的机床，都离不开强大核心部件的支撑。这部分是技术壁垒最高，也是当前 “国产替代” 最迫切的环节。
数控系统：这是机床的 “大脑” ，决定了机床的运动精度、效率和自动化程度。华中数控和科德数控是其中的佼佼者。特别是科德数控，它不仅是整机厂商，其自研的GNC系列高档数控系统能够对标西门子等国际巨头产品，实现了核心技术的自主可控。
电主轴：作为机床的 “心脏” ，它直接决定了机床的转速、精度和稳定性。昊志机电是国内中高端电主轴领域的领先企业，构建了完整的“整机—配件—服务”业务链。
数控刀片与超硬刀具：这些是机床进行切削加工的 “牙齿” ，属于关键耗材。华锐精密、欧科亿专注于硬质合金数控刀片，其产品性能正不断看齐日韩品牌。而沃尔德则专注于超硬刀具领域。
机床整机制造
拥有了核心部件，下一步就是将它们集成为一台台能够工作的母机。整机市场根据技术难度和应用领域，呈现出梯队化格局。
五轴/高端数控机床：这是高端制造的“皇冠”，尤其擅长加工航空发动机叶片、汽车精密模具等复杂曲面。科德数控是国内极少数具备五轴联动数控机床自主化生产的企业，其产品广泛应用于航空航天、新能源汽车等尖端产业。创世纪也是数控机床领域的重要参与者。
金属切削机床：这是应用最广泛的品类，包括加工中心、车床、铣床等。海天精工、秦川机床、纽威数控等都是这一领域的主要厂商，产品覆盖从通用到专用的多个场景。
磨床：专注于高精度磨削，在提升零件表面光洁度和精度上无可替代。华辰装备是其中的领军企业，作为国内数控轧辊磨床龙头，其技术正延伸至丝杠导轨磨床等新领域。
金属成型机床：主要进行冲压、折弯等工序。亚威股份是这一领域的代表性企业。
行业
尤其在数控系统、五轴机床、精密刀具等关键环节，长期被国外巨头垄断。在国家推动制造业自主可控的战略下，那些能够突破技术瓶颈的公司拥有巨大的成长空间。
工信部等发布的《推动工业领域设备更新实施方案》等政策，为行业带来了明确的存量更新和数控化升级需求。同时，“十五五”规划也对工业母机发展点名支持。
航空航天、新能源汽车等领域的高速发展，对加工设备的精度、效率提出了更高要求，这持续推动着工业母机技术的迭代和产业升级。
[证券通]李娜:A0330623100002
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