牛策略 | 硅光方案渗透率持续提升，CW光源已成为产业链上游紧缺环节；化工行业中少有的“反内卷”成功典范，大厂大幅上调流通市场报价——1117脱水研报

今日研报内容：
1、下一个存储？硅光方案渗透率持续提升，CW光源已成为产业链上游最为紧缺环节
2、2026年将是食品饮料大年，短期估值先行，中期有望迈入业绩牛
3、化工行业中少有的“反内卷”成功典范，大厂大幅上调流通市场报价
4、2026年险企资负共振改善，重视行业长期业绩增长与估值修复的“戴维斯双击”