牛策略 | 涨价50%！国际存储巨头大幅上调NAND价格，多家模组厂暂停出货

据界面新闻报道，闪存龙头闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。导致创见、宜鼎国际与宇瞻科技等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。

其中创见董事长束崇万在媒体交流会上表示，“目前的DRAM内存缺货情况为30年以来最为严重”。

民生证券分析认为，由于三大原厂持续有限分配先进制程产能给高阶服务器DRAM和HBM，挤占一般消费级DRAM产能，整体DRAM在第四季度有望继续上涨。

另一方面，在AI时代，内容由文本向图像、歌曲、视频和多语言视频跃迁，数据量从MB级迅速扩张至EB/ZB级，Sora 2等视频生成应用进一步加速增长。AI使得海量“冷数据”被频繁调用转为“温/热数据”，推动存储从HDD转向SSD/DRAM。HDD供给受限、交期的延长，也加速了SSD替代HDD。

此外，为打破“内存墙”对算力发展的制约，CBA+HBF应运而生，成为存储IDM未来发展的核心方向。CBA技术显著提升了单位面积的存储密度，同时优化了内部互连路径，已在DRAM、NAND下一代技术升级中全面应用。同时国产龙头厂商（合肥长鑫、长江存储）也在加紧追赶脚步。HBF则是借鉴了HBM的封装设计，但用闪存替换了部分DRAM堆栈。相比HBM，HBF具备8-16倍的存储容量和非易失性存储的优势，能够显著缓解AI数据中心在热管理和能源成本上的压力。

同时，受益于AI需求的拉动、存储涨价的持续，存储行业或持续面临供需偏紧状态，原厂有望提高资本开支以满足持续增长的存储需求，半导体设备有望受益。

公司方面，据长江证券表示，

兆易创新：公司NORFlash全球第二，自研DRAM，拥有DDR3L、DDR4、LPDDR4多个产品型号，并规划LPDDR5小容量产品研发。此外，公司MCU国内第一，已成功量产64个产品系列、超700款MC，实现对高性能、主流性、入门级、低功耗、无线、车规、专用产品的全面覆盖。

佰维存储：公司Mini SSD凭借技术突破与前瞻性设计成为《时代》年度最佳发明榜单中，全球唯一上榜的存储产品。

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