牛策略 | 1107强势股脱水 | 航空脱碳关键材料，这个产品国内总产能占全球50%

①生物柴油：近期连续大涨的SAF（可持续航空燃料）以其碳减排能力效果明显且与传统航空燃料直接掺混使用的性能，成为航空业深度脱碳的关键。截至2024年末我国SAF总产能约105万吨/年，约占全球50%，且后续规划产能总量庞大。
②电解液：电解液主要成本为六氟磷酸锂，而六氟磷酸锂成本中碳酸锂占比最高。但另一方面终端企业控价且长协订单令电解液价格可能难以有较大涨幅空间，未来走势将密切追踪六氟磷酸锂的价格变化。
③有机硅：行业9月以来已经处于周期底部区间，行业内大多数企业均已处于亏损状态，成本端支撑较强，后续伴随反内卷政策的进一步推进，工业硅、有机硅行业也或将随之受益。这只龙头公司工业硅产能122万吨/年，有机硅单体产能173万吨/年，是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一。