牛策略 | 1106强势股脱水 | 产能逼近上限，这个有色品种也迎来供需共振

①磷化工：储能电池中95%左右为磷酸铁锂电池，机构最看好供给最为刚性的上游磷矿环节。且由于新建磷矿项目产能释放节奏的不确定性，叠加传统农需的刚性支撑和动力电池的稳健增长，磷矿环节的景气持续性有望超预期。
②有色铝：在电力传输中，由于价格更低、重量更轻且导电性能适宜，铝正成为铜的替代选择。供给上，由于国内目前电解铝运行产能已接近产能天花板，未来供给增量将主要集中在海外。但电解铝作为耗电大户，导致欧美等复产进度仍将偏慢。
③SOFC：行业近期刚刚迎来热潮，这家公司就签订了重要订单，面向数据中心、商业及工业用电市场，公司商业化取得关键进展。