牛策略 | 游资动向:新能源行业 各板块投资要点

智能电网

摩恩电气、中能电气稳稳二连板，权重特变电工三天二板封单高达28亿，京泉华午后更是玩出大长腿三连板。整个板块接近20家涨停，电工电网概念股都掀涨停潮了。逻辑太硬了——国家电网今年计划投资超8250亿创历史新高，AI算力爆发更带来巨大电力需求，这预期差打得满满的。

新能源

储能：权重阳光电源大涨超7%，通润装备涨停创新高

固态电池：亿纬锂能涨超8%，天际股份趋势新高

光伏：阿特斯20cm涨停

电力设备梳理

新能源行业已进入技术创新与成本控制的双重竞争阶段。投资应聚焦研发投入高、客户优质、产能利用率高的龙头企业。

各板块投资要点：

电池：产业链核心

龙头压阵： 宁德时代、亿纬锂能（动力/储能）、先导智能（设备）地位稳固。

关键材料： 关注技术壁垒高的天赐材料（电解液）、恩捷股份（隔膜）、璞泰来（负极）。

潜力方向： 新技术（如德福科技的铜箔、天奈科技的碳纳米管）和电池回收（格林美）。

光伏：底部洗牌，技术为王

龙头抗风险： 隆基绿能（技术转型）、阳光电源（光储一体）是压舱石。

技术迭代： N型技术（如TOPCon、HJT）是趋势，关注设备商迈为股份、晶盛机电。

弹性赛道： 分布式和储能（锦浪科技、固德威）增长快。

谨慎参与： 硅料等价格暴跌环节，需等待产能出清。

电网设备：新基建脊梁

确定性受益： 国电南瑞、特变电工作为电网投资核心供应商，订单最稳。

高成长性： 充电桩（特锐德）赛道确定，智能电网（思源电气、金盘科技）空间大。

波段机会： 特高压（中国西电、平高电气）可紧跟项目招标节奏。

其他电源设备（储能/充电桩）：幕后英雄

全能龙头： 东方电气、科华数据（储能+数据）地位稳固。

高增长赛道： 储能系统集成（海博思创）、储能变流器（盛弘股份）增速确定。

潜力环节： 充电模块（优优绿能、通合科技）渗透率提升空间大。

风电：海上与出海是未来

整机龙头： 金风科技、明阳智能（尤其海上）是首选。

核心技术： 关注突破关键部件（如新强联的轴承）和电控系统（禾望电气）的公司。

核心趋势： 海上风电增速最快，风机大型化和出海能力是关键。

电机：隐形冠军，受益国产替代

龙头标杆： 卧龙电驱（全球布局）、鸣志电器（运动控制）技术底蕴深厚。

细分专家： 关注在微型传动（兆威机电）、汽车/工业电机等细分领域有特色的公司。

核心逻辑： 紧跟工业自动化、新能源汽车和智能家居等下游需求。

[证券通]李娜:A0330623100002

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