牛策略 | PCB上游材料缺货，载板2027年都将供不应求，关注封装基板投资机遇；建材出海被忽视，多品类建材龙头率先出海已形成明显的卡位优势——1029脱水研报

今日研报内容：
1、存储又一分支！CXL可增加AI服务器内存供给与弹性扩展，有望伴随阿里云内存池化方案起量
2、被忽视的建材出海！多品类建材龙头率先出海已形成明显的卡位优势
3、PCB上游材料缺货，载板2027年都将供不应求，关注封装基板投资机遇
4、新扩建谨慎+生产成本高企，铜矿供应增速下滑，这些铜企不断扩张资源版图利润弹性极高