牛策略 | 游资动向：缩量博弈，芯片突出，新能源分化，题材快速轮动。

指数早盘冲高午后回落，两市成交额缩到2万亿以下，比昨天又少了9%，这量能看得人直着急。超3500家下跌，内资这是彻底躺平过节了？

芯片存储

合肥城建这哥们太生猛了，直接玩起反包板走出五天四板，这走势看得人热血沸腾。云汉芯城紧跟步伐涨停助攻，存储板块的德明利封板，香农芯创触板，科技线在弱势中硬是杀出一条血路

要说逻辑，这波芯片行情背后是供需错配+国产替代双轮驱动。老美那边制裁大棒挥得越狠，咱们自主替代的步子迈得越大，游资就认这个硬逻辑

新能源

固态电池这边国晟科技一字二连板，但天际股份冲板回落，这就是典型的高位分化。固态变压器的京泉华走出五天三板，中军阳光电源大涨，资金在新能源里玩起了高低切换

在缩量市场里，今天这轮动比电风扇还快：

医药板块防御属性凸显

军工板块偶尔异动

有色金属快速轮动

核电、稀土延续调整

明显是场内资金在互相掏口袋，增量资金全在观望

短线情绪

反包：

合肥城建五天四板打开空间

华建集团反包二连板

核按钮：

天际股份炸板回落

大有能源跟风派面

这说明啥？说明资金在去弱留强，只认最强龙头，跟风票说砸就砸

策略

芯片主线：看合肥城建能否突破五板空间，德明利能否连板

新能源修复：国晟科技能否三板成妖，天际股份能否反包

量能变化：成交额能否重回2万亿，这是行情关键

轮动方向：医药、军工能否走出持续性

总之今天是典型的缩量博弈，芯片主线突出，新能源内部分化，题材快速轮动。

[证券通]李娜:A0330623100002

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