牛策略 | 游资动向：通胀预期起来了,央妈放水保驾护航

PPI同比-2.3%，连续两个月收窄，这工业品价格是要触底反弹。核心CPI更是19个月来首次回到1%，通胀预期起来了

上游资源股直接受益

看看PPI细分数据就明白了——煤炭加工降幅收窄8.3%，有色金属环比大涨2.5%，这都是实打实的涨价信号。

章盟主昨天在三花智控上爆买6.82亿，看来大佬早就嗅到制造业回暖的味道了

有色铜逻辑最硬

印尼铜矿停产叠加美联储降息周期开启，铜价这波行情根本停不下来。

作手新一在闻泰科技上买入1.39亿

虽然买的是芯片，但逻辑相通——都是供给受限+需求复苏

光伏产业链价格传导顺畅

最惊喜的是光伏设备PPI环比上涨0.8%，这是中下游少数能顺畅传导涨价的行业。

耀皮玻璃二连板不是偶然，资金早就布局了

央妈放水保驾护航

别看今天净回笼3760亿，但央妈这个月通过买断式逆回购已经净投放4000亿中期资金，连续五个月加量续作。水龙头根本就没关过

隔夜资金利率稳在1.31%，这流动性比啤酒还清爽。

湖里大道敢在中恒电气上爆买1.16亿，

就是看准了流动性充裕+产业趋势双重驱动

策略

上游资源：有色金属的铜、铝，煤炭的焦煤，看涨价能否延续

高端制造：三花智控能否连板，光伏设备能否继续强势

消费复苏：核心CPI回到1%，家电、汽车这些耐用消费品有机会

金融板块：M1-M2剪刀差刷新低，银行股估值修复可期

总之PPI触底回升+CPI温和回暖，经济复苏信号明确，上游资源+高端制造。在通胀预期起来时，要关注资源股

[证券通]李娜:A0330623100002

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