牛策略 | 1015强势股脱水 | 已经持续爆单几个月，别等到涨价函出来才关注这个板块

①巴拿马电源：目前数据中心供电发展方向主要是：UPS→HVDC→巴拿马电源→SST直流架构。其中巴拿马电源在HVDC系统上进一步简化，取代了传统架构的众多中间设备功率模块，由10kV进线柜、隔离柜、整流输出柜、交流分配柜组成，实现10KV直转240V。
②机器人：继上周T-Bot国内审厂（早于预期），本周陆续在泰国地区与Tier1和核心零部件审厂，新图纸和量产预期将逐渐明确。相较于前几轮T来华审厂，此次审厂规模更庞大，对供应商的资质流程/商务规划/产能爬坡/供应链风险等细节问题讨论更细致。
③覆铜板：随着AI的持续放量，从当前的能见度观察来看，PCB四季度有望持续保持较高的景气度状态，中低端原材料和覆铜板已经有了明显的涨价趋势。且由于海外覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益。