牛策略 | 数据中心推升需求，美多地电力价格飙升，新增光伏、储能等成关键

9月28日，据追风交易台消息，美银美林在最新的研究报告中称，以覆盖13个州的PJM电网为例，其电力容量价格在几年内飙升，直接导致区域内用户的平均账单上涨了18%至25%。尽管公用事业费率受到监管，但许多成本，尤其是电力和容量价格，会直接转嫁给消费者。

其中数据中心对电力的巨大需求是推高电价的直接驱动力之一。在弗吉尼亚州、亚利桑那州和科罗拉多州等地，由于对电力、水资源消耗和更高公用事业成本的担忧，一些数据中心项目已经放缓甚至受阻。

分析认为，在短期内，太阳能和储能将是满足新增电力需求的关键。这两种技术在2024年曾占美国新增发电容量的80%，并且受到许多有可再生能源目标的数据中心所有者的青睐。然而，要确保电网稳定，天然气等可调度能源仍是近期内不可或缺的补充，而核能则被视为2030年代后的长期选项。

此前美国启动“电力加速计划”，招商证券介绍，电力加速计划是一项联邦行动，符合特朗普政府推出的多项政策方针，旨在加快大型电网基础设施项目开发速度，以确保美国拥有赢得全球AI竞赛所需的电力，同时提升电网的经济性和可靠性。美国能源部明确提出，将优先支持能满足3~20GW增量负荷的大型项目，包括跨区域输电工程（至少1000MVA）、对现有线路进行换线改造（至少500MVA）、退役电站改造重启以及新建发电集群等。

而除美国之外，欧洲、中东、拉美及东南亚等新兴市场都存在电力基建需求，驱动力来自于多方面，比如AI数据中心建设带来的增量电力需求、存量基础设施老旧面临升级改造、可再生能源加速渗透导致电网平衡需求提升等。

公司方面，据招商证券等表示，

可控核聚变：国光电气、安泰科技。

电网：伊戈尔、金盘科技。

储能：上能电气、

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎