牛策略 | 【大涨解读】物流：统一大市场迎催化，物流降本增效持续推进，机构认为下半年跨境物流需求也值得关注

一、行情

9月16日，物流、统一大市场板块集体大涨。怡亚通2连板，飞马国际、供销大集、新宁物流（20CM）涨停，飞力达、海晨股份、五洲交通、保税科技等集体走强。

二、事件：统一大市场获持续推动

1）据新华社9月15日报道，《求是》杂志发表重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》。

文章指出全国统一大市场建设为党中央重大决策，是构建新发展格局及赢得国际竞争主动的关键。其基本要求为“五统一、一开放”，涉及统一市场基础制度、基础设施、政府行为尺度、监管执法、要素资源市场以及持续扩大开放多个维度。

2）据新华社9月15日晚报道，当地时间9月14日至15日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特以及贸易代表格里尔在西班牙马德里举行会谈。就双方关注的经贸问题进行了坦诚、深入、富有建设性的沟通，就以合作方式妥善解决TikTok相关问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。

三、机构解读

1）全国统一大市场的纵深推进，有助于降低市场交易成本，提升要素配置效率，长期将增强我国市场对全球资本吸引力，现代物流、能源大宗商品、专精特新企业等多领域有望迎来结构性投资机遇。（东吴证券）

2）构建全国统一大市场，推进物流降本增效。物流行业作为现代服务业的重要一环，是全社会的成本，针对物流的降成本、提效率将产生极大正外部性，辐射至实体经济的各个环节。

随着我国经济发展进入新常态，物流业作为重要的服务产业，将面临从追求规模速度增长向追求质量效益提升的转变，做优存量、推动行业提质增效的要求使得信息化、智能化、平台化、一体化、自动化成为现代物流行业发展的必然趋势。

上半年跨境物流受国际贸易形势影响较大，下半年中美贸易谈判对跨境物流需求及运价影响值得关注。（招商证券）

3）此前快递行业掀起反内卷行动，开源证券表示，或可看到在监管号召下，局部价格较低城市、加盟商亏损严重区域响应提价，后续在全国范围或者旺季或有更大范围提价。中长期来看，若后续有持续的监管政策推出，行业或保持良性竞争，从价格战向价值战转变，长期改善快递公司业绩。

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