牛策略 | 0915强势股脱水 | 一图看懂模拟芯片反倾销对国产厂商的影响

①国产芯片：竞争格局一直是模拟板块的主要痛点，反倾销措施的落地及行业整合加速，有望持续优化供给结构。此外，需求端复苏信号逐步明确，国内晶圆厂对成熟制程稼动率持乐观预期，本土模拟龙头企业也已表态泛工业领域稳步复苏。
②无人驾驶：L3级自动驾驶是在特定条件下，车辆可以完全接管驾驶任务。分析认为，L3级是一个重要的分水岭，它首次将驾驶主体责任从人类转移给了机器（在限定条件下）。此前头部车企预计今明两年L3级别智能驾驶方案量产落地关键时期。
③液冷：由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上，现有散热方案无法应对，消息称英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现有散热方案的三至五倍。