牛策略 | 0912强势股脱水 | “存力”催化有点多

①存储：除了英伟达新品，海外又密集传出涨价声，隔夜美股应声大涨。分析认为25年是存储行业供应结构变化的重要节点，下游AI需求带动产业主要原厂技术升级加速和在利基型存储芯片上退出，三季度价格仍有望保持一定的上涨空间。
②PCB轴向磁通电机：轴向磁通电机形状扁平，有效磁面积位于电机转子表面，4倍于传统车用径向磁通电机、效率通常超过96%，其中PCB电机在轻量化、高效率方面优势更加突出，完美适配人形机器人。
③有色铜：铜冶炼行业亏损程度较大，亟须落地“反内卷”。而9月中国电解铜产量或环比大幅下降5万吨，主要由于冶炼厂检修及阳极铜供应紧张，情况可能延续至年底。叠加国内即将进入“金九银十”旺季，有望催化铜价继续向上。