牛策略 | “人工智能+”行动方案正式发布，“智能体”“智能终端”等成发展重点

8月26日，国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见。到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。

意见指出，布局建设一批国家人工智能应用中试基地，搭建行业应用共性平台；推动软件信息服务企业智能化转型，重构产品形态和服务模式；培育人工智能应用服务商，发展“模型即服务”、“智能体即服务”等，打造人工智能应用服务链。

意见还指出，推动智能终端“万物智联”，培育智能产品生态，大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端，打造一体化全场景覆盖的智能交互环境。

华泰证券认为，生成式AI正迈入以AI智能体为主导的新发展阶段。智能体不仅是工具，更是能够自主理解、规划并执行复杂任务的“数字员工”。它们的出现，正在从根本上重塑企业组织、商业模式和个体生产力。

另外其认为，AI智能体作为“长时间在线”的用户，其计算资源消耗模式与人类存在显著差异。随着智能体从实验走向规模化部署，其对能源和半导体的需求正快速增长，将这些物理资源从普通的运营成本，推升为决定AI发展速度和规模的战略性、瓶颈性资源，或对算力需求的指数级放大。

在智能终端领域，东北证券指出，端侧AI赋能下游应用场景，推动终端设备从“功能单一”向“场景智能”演进，构建起万物互联时代的核心技术底座。端侧AI通过将大模型的计算能力从云端迁移至终端本地，赋予智能终端设备实时性更强、隐私性更高、自主性更优的“本地大脑”，使其从传统的数据采集工具进化为具备感知、决策和执行能力的“智能体”。

产业链方面，上游以芯片厂商为核心，提供NPU、存储和传感等关键硬件；中游包括算法优化和设备集成商，负责将AI能力适配到各类终端；下游则覆盖丰富的应用场景。

公司方面，据东吴证券表示，Agent 作为一种 AI 应用的存在形态，最终将回归生产工具属性、赋能千行百业。

AI+政务：太极股份、南威软件、新点软件、数字政通、拓尔思；

AI+司法：金桥信息、华宇软件、通达海；

AI+财税：税友股份、中科江南、博思软件；

AI+企业服务：金山办公、用友网络、金蝶国际、浪潮数字企业、光云科技、致远互联、泛微网络；

AI+编程：金现代、普元信息。

此外，酷特智能、南兴股份为Agent活跃标的。

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