牛策略 | 【大涨解读】华为产业链：华为又一重磅产品将发布，产业链公司中报也大超预期，9月还有重磅会议

一、行情

8月26日，华为产业链大涨，合力泰3连板、剑桥科技、开普云等2连板，拓维信息、中电鑫龙等涨停。

二、事件：

1）8月25日，华为产业链公司华丰科技公告，上半年净利润1.51亿元创历史新高。

2）媒体报道华为将于8月27日发布全新AI SSD（固态硬盘）产品。

3）在8月12日召开的2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，华为发布AI推理创新技术UCM（推理记忆数据管理器）。

4）华为全联接大会2025将于2025年09月18日-20日在上海举行。本届大会以“跃升行业智能化”为主题，将阐释华为全面智能化战略的最新举措，并发布全新的数智基础设施产品、行业场景化解决方案、开发工具等。

三、机构解读

1）华为推出新款AI SSD，旨在破解AI训练推理中的“显存墙”难题。传统HBM（高带宽内存）存在容量限制，而华为通过技术创新提供大容量SSD，同时提升数据吞吐效率，可大幅提升算力卡效率，为AI应用提供更强支撑。AI SSD聚焦提升训练效率和推理体验，存储器领域不会仅有HBM一枝独秀，有望形成百花齐放的竞争态势。华为计划与一体机厂商合作，改变现有局面，为AI存储器市场注入新活力，带来更多可能性。（观察者网）

2）AI SSD是针对人工智能训练与推理场景专门优化的企业级固态存储产品。相较于通用数据中心SSD，其在性能架构、固件算法及接口协议等方面针对AI工作负载特征进行了深度定制，以适应大规模并行I/O、长时高负载运行及低延迟访问的需求。

要实现AI SSD，需要依托先进的DoB堆叠工艺（可近似理解为华为的“CoWoP”技术），这将带动DoB相关产业链的需求，PCB及其上游相关领域。同时，在工艺与布线复杂度提升的背景下，SSD底层误码率可能上升，从而对主控芯片的纠错能力与可靠性提出更高要求。（东北证券）

3）华为凭借其在通信领域的根基与优势，通过算力、存储、通信等多方面优化，某种程度上或将减少集群中算力损耗，实现算力资源的高效调度，通过系统工程及结构弥补了单卡性能不如英伟达芯片的劣势，为我国国产算力发展提供了新思路，国产算力有望加速渗透迎来黄金期。（银河证券）

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