牛策略 | 8月22日主题复盘 | 沪指突破3800点，国产芯片、算力大爆发，大金融也有表现

一、行情回顾

市场全天震荡走强，沪指站上3800点创十年新高，创业板指涨超3%，科创50指数大涨超8%。半导体芯片股全线爆发，寒武纪、兆易创新等多股涨停，中芯国际涨超10%。以券商为首的金融股走强，光大证券、信达证券涨停，指南针涨超10%创新高。CPO、PCB等算力硬件方向拉升，方正科技、合力泰等封板。个股涨多跌少，沪深京三市超2800股飘红，今日成交2.58万亿。

二、当日热点

1.国产芯片、算力

国产芯片今日掀涨停潮，万通发展、科德教育、天普股份等一字涨停，大市值个股寒武纪、海光信息等相继涨停，中芯国际也大涨超14%。此外国产算力方面，园林股份5连板，品高股份、高新发展等涨停。

8月21日，DeepSeek表示最新的V3.1版本使用了UE8M0 FP8 Scale参数精度，同时在留言里透露，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

上海证券认为，国产GPU虽然还未到对标国外产品的水平，但已经能够满足部分对算力有一定要求的应用场景，目前国产GPU进入了快速发展阶段，将从“可用”阶段进入“好用”阶段。

除了寒武纪、海光信息以及华为等厂商，华鑫证券表示，其他国产AI芯片厂商也呈现加速渗透的态势。如摩尔线程能够提供AI训练智算卡、AI推理卡及夸娥（KUAE）智算集群等。其最新一代GPU采用“平湖”架构，增加了FP8精度支持，大幅提升AI算力，能够全面支撑面向DeepSeek类前沿大模型预训练的万卡集群智算中心解决方案。

根据弗若斯特沙利文预测，全球GPU市场规模预计在2029年将达到36119.74亿元，其中，中国GPU市场规模在2029年将达到13635.78亿元，在全球市场中的市场占比预计将从2024年的30.8%提升至2029年的37.8%。

另外国金证券表示，Deepseek带动AI应用从集中式云服务向海量终端扩散，需要高性价比的专用芯片支撑，目前国内各大芯片厂商、应用端企业正在加速对接DeepSeek。同时在禁令加剧以及国内以字节为首的互联网厂商大规模建设算力的背景下，预计2025年国产算力将大规模起量。

2.大金融

大金融概念今日表现，信达证券，光大证券等涨停，指南针新高，同花顺等跟涨。

催化上，今日沪指站上3800点，连续八日成交破两万亿。

华泰证券认为，在低利率环境下，居民加配权益类资产的趋势将不断强化，带来更多资金入市。同时，伴随资本市场发展，券商业务的深度和广度也有望进一步提升。

湘财证券表示，随着市场风险偏好回升、成交量持续增长，两市的日均成交额和融资余额均突破了两万亿元，这将驱动三季度券商业绩继续改善。从资金面看，主动权益基金的券商持仓相较业绩基准仍处于低配，券商板块有望迎来增量资金配置，估值仍具上升空间。

除上述热点外，军工、有色金属、RWA等局部活跃；跌幅方面，医药股跌幅居前。

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