牛策略 | 就业疲软+通胀温和，美联储9月降息概率超90%，这些行业或将受益

一、事件：美联储降息

8月13日凌晨，美国财政部发布7月经济数据，CPI同比+2.7%，市场预期+2.8%。

光大证券指出，疲弱的就业数据，叠加本次通胀数据的表现温和，9月降息预期已经提升至94.3%，基本锁定9月降息操作。

此前美联储副主席鲍曼就表态，支持年内三次降息，呼吁9月开启。高盛和摩根大通最近也都预测，美联储将在9月、10月和12月连续进行三次25个基点的降息。花旗则在其基准情景中预测政策利率将降至3%，并认为风险偏向于更低的利率水平。

美国财政部长贝森特也表态，其用近乎“央行式”的精确度，描绘了他心中应有的降息路径——从9月开始，先降50个基点，此后分阶段推进，总幅度至少150至175个基点。

联博基金市场策略负责人李长风表示，中长期来看，美联储降息可能降低美国资产吸引力，推动资金流向新兴市场，新兴市场股市有望迎来估值修复。

行业上，根据券商研报总结，多个行业有望受益于美联储降息：

二、历史龙头表现

北京时间2024年9月19日凌晨2点，美联储宣布降息50个基点。当日大消费板块走强，惠发食品、千味央厨、洽洽食品、爱婴室等多股涨停。

三、相关公司

据中信建投，非银行业标的包括：

券商及金融科技：同花顺、华泰证券、中国银河

保险：中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿

据招商证券，美国后地产周期强相关的标的包括：

工具类：巨星科技；

家电类：TCL科技、海信视像、海尔智家。

据银河证券，黄金板块标的包括：赤峰黄金、中金黄金。

据广发证券，工程机械行业标的包括：三一重工、中联重科、徐工机械。

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